En este artículo echamos un vistazo al ETF europeo de VanEck “Crypto And Blockchain Innovators” UCITS. Veamos de qué está compuesto, cuáles son los costos de gestión, el rendimiento y las oportunidades en el plano especulativo.
Este tipo de ETF, así como todos los otros fondos europeos que entran en la categoría UCITS, podría registrar un fuerte inflow de asset en los próximos meses: el regulador ESMA está de hecho solicitando agregar Bitcoin como asset subyacente de estos productos de inversiones.
Se trata de un potencial enorme si pensamos que este tipo de bolsas europeas presenta un AUM de 12 trillones de dólares.
Veamos todos los detalles a continuación.
Summary
Inversiones criptográficas en Europa a través de ETF: VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS
El ETF VanEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS es un fondo lanzado en abril de 2021 que invierte en los impulsores de la transformación blockchain.
Hablemos de una herramienta de inversión destinada al público europeo, que sin embargo apoya las actividades criptográficas de todo el mundo y con la moneda base USD.
Los fondos denominados UCITS (undertakings for the collective investment in transferable securities) representan de hecho fondos regulados a nivel europeo que pueden sin embargo ser intercambiados también en el extranjero.
El Crypto and Blockchain Innovators de VanEck tiene como objetivo incorporar aquellas actividades que utilizan los activos digitales para transformar la industria financiera y otros sectores productivos.
En comparación con otros ETF conocidos y consolidados como SPX, VWCE y MSCI, presenta un tamaño decididamente más reducido con un AUM de 145 millones de dólares.
Según informa la plataforma JustETF, los costos de gestión del fondo son bastante altos, con un TER de 0,65%.
La estrategia de inversión sigue la acumulación, por lo tanto, todas las ganancias se reinvierten en el producto. Las partes constituyentes del ETF (holdings) son solo 20, destacando una baja diversificación en comparación con otros fondos que siguen más de 1000 partes.
El índice de referencia es el MVIS Global Digital Assets Equity, mientras que el proveedor es obviamente VanEck, con domicilio en Irlanda.
En este momento el precio del fondo es de 8,19 EUR; en alza del 0,37% en las últimas 24 horas.
En el último año ha crecido un 84%, reflejando una performance de precio similar al benchmark Bitcoin. Desde su lanzamiento en 2021 pierde sin embargo el 43,83%, mientras que Bitcoin desde la misma fecha resulta fuertemente en activo con un X2 en los precios.
Aunque con un historial reducido podemos observar cómo el ETF Crypto and Blockchain Innovators sigue varios momentos de altos y bajos.
En 2023, por ejemplo, fue el mejor performer con una prestación de +291%, mejor en comparación con los 1.372 fondos rastreados por Bloomberg.
VanEck y su posición dominante en los digital assets
El ETF de VaneEck Crypto and Blockchain Innovators UCITS representa un excelente medio para los inversores europeos para exponerse a las criptomonedas a través de un producto regulado.
La sociedad estadounidense VanEck, experta en la emisión de fondos cotizados en bolsa, ofrece sin embargo una amplia gama de instrumentos además del recién mencionado.
Entre ETF y ETN presenta alrededor de 8 métodos diferentes para invertir en determinados sectores del mercado crypto y blockchain, además del ETF spot Bitcoin HODL.
Cada fondo se enfoca en una moneda criptográfica en particular, o replica el comportamiento de una industria específica.
Las ventajas de invertir con estos instrumentos son múltiples: en primer lugar, permite exponerse especulativamente sin tener que confiar en terceros desconocidos e ineficaces.
Con los varios ETF de VanEck se puede invertir en sociedades específicas como mineros, grupo de intercambios, y otras partes esenciales para el desarrollo del sector.
Los riesgos derivan del hecho de aprovechar una liquidez escasa en comparación con los subyacentes y de una diversificación limitada. A esto se suman los riesgos tecnológicos de un mundo en desarrollo.
Seguramente si se quiere comprar Bitcoin y otras monedas es más conveniente hacerlo directamente en el mercado crypto: se pagan menos comisiones y se disfrutan rendimientos mayores comprando de CEX y moviendo los fondos a wallets privados.
Si no se es competente en esta industria, los fondos de VanEck resultan un buen compromiso para invertir en seguridad sin perder demasiadas oportunidades.
Es importante señalar también cómo VanEck dispone también de fondos privados. Justo ayer, un interno de la sociedad informó sobre la victoria de un premio en el Global Digital Asset Awards 2024 de Hedgeweek.
El fondo VanEck Digital Assets Alpha, disponible solo para compradores calificados, ha obtenido la mejor puntuación tanto en los rendimientos como en los riesgos relativos al año 2023.
Por esto ha sido premiado como mejor fondo direccional y mejor performer del año (long bias)
Un gran resultado para el gestor de fondos VanEck, que refuerza su presencia en el territorio de las criptomonedas.
El regulador europeo ESMA considera agregar Bitcoin a los productos UCITS
Según los expertos, el ETF de Vaneck Crypto and Blockchain UCITS podría atraer en los próximos meses una gran cantidad de liquidez de inversión.
Esto es porque el regulador financiero europeo ESMA está evaluando si incluir Bitcoin dentro de los productos UCITS (los regulados en la Unión):
Dopo che la SEC ha abierto a los ETF spot para la crypti en enero, también las instituciones europeas quieren ahora ofrecer su propia contribución sobre el sector tecnológico.
Si la solicitud fuera aceptada por la ESMA, podríamos celebrar un importantísimo hito para el mercado criptográfico. De hecho los mercados UCITS valen en total 12 billones de dólares, aproximadamente el doble en comparación con el mercado de ETF estadounidenses.
La noticia se había difundido por primera vez el 9 de mayo, y parece que nos estamos acercando cada vez más a una decisión definitiva.
Todavía no está claro, sin embargo, si la exposición de Bitcoin en los ETF UCITS será futures o spot.
Las partes interesadas en esta novedad tienen tiempo hasta el 7 de agosto para expresar sus opiniones sobre el tema, indicando pros y contras.
Entre estos, la ESMA ha llamado a todos los “inversores y grupos de consumidores interesados en productos de inversión minorista”. Se añaden luego sociedades de inversión, sociedades de gestión, depositarios UCITS, asociaciones de categoría y mucho más.
Toda la información relativa a esta solicitud de feedback por parte del regulador está contenida en este enlace.
Recordemos que en cualquier caso, si el Bitcoin se añadirá al grupo UCITS, será una victoria para todo el sector crypto.
De hecho, los mercados UCITS gozan de una reputación por estabilidad y rendimientos coherentes, y representan el 75% de todas las inversiones de los inversores minoristas en toda la UE.
En particular, los productos de VanEck, como el «crypto and blockchain innovators» verían una fuerte presión de compra si la solicitud se aprobara oficialmente.
El 2024 podría ser recordado durante mucho tiempo como el año de la regulación de las crypto.
El verdadero game-changer para la adopción masiva de este sector tecnológico.
