Los traders institucionales y minoristas en los Estados Unidos están obteniendo nuevo acceso a derivados de criptomonedas a medida que los futuros de tezos se lanzan en un mercado regulado.
Summary
Bitnomial lista los primeros futuros XTZ regulados en EE. UU.
La empresa con sede en Chicago, Bitnomial, ha lanzado futuros regulados vinculados al token XTZ de Tezos en los Estados Unidos, estableciendo el primer mercado de futuros regulado en EE. UU. para XTZ en 2024. Los contratos ya están disponibles para traders institucionales y se extenderán a usuarios minoristas a través de la plataforma Botanical de Bitnomial en un despliegue por fases.
Los nuevos contratos de futuros XTZ ofrecen a los participantes del mercado una exposición de precio conforme a través de los mercados de criptomonedas. Los traders pueden obtener o cubrir exposición a XTZ sin tener el token directamente. Pueden publicar margen en criptomonedas o dólares estadounidenses, lo que apoya tanto la gestión de riesgos como las estrategias direccionales bajo diversas condiciones de mercado.
Además, los derivados regulados a menudo ofrecen precios estandarizados y una supervisión más clara. Como resultado, el lanzamiento integra a Tezos dentro de la infraestructura de derivados establecida en EE. UU. Los contratos operan bajo la supervisión de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), alineando el producto con las reglas existentes de futuros de commodities.
Estrategia para expandir los derivados cripto regulados en EE. UU.
La lista continúa el impulso de Bitnomial para ampliar los mercados de derivados cripto regulados en EE. UU. más allá de Bitcoin y Ether. El movimiento sigue al lanzamiento en enero de futuros de Aptos por parte del intercambio, que de manera similar se dirigió a clientes institucionales antes de expandir el acceso.
Anteriormente, Bitnomial introdujo futuros regulados vinculados a Cardano y XRP, así como Aptos, construyendo una oferta de múltiples activos. Además, Bitnomial se convirtió en el primer intercambio en ofrecer comercio de criptomonedas al contado supervisado por la CFTC. En consecuencia, el lugar se encuentra entre las pocas plataformas en EE. UU. que proporcionan una mezcla de derivados regulados y mercados al contado fuera de los tokens más grandes.
Sin embargo, la expansión no ha sido sencilla. En agosto de 2024, Bitnomial buscó auto-certificar futuros de XRP, lo que provocó una objeción de la Securities and Exchange Commission. Después de pasos legales posteriores y ajustes de políticas, Bitnomial finalmente lanzó futuros de XRP en marzo. Dicho esto, la exitosa lista de Tezos extiende esta trayectoria de llevar nuevos productos de altcoins a los mercados regulados de EE. UU.
Cómo los futuros de tezos mejoran el acceso y el descubrimiento de precios
El nuevo producto XTZ está diseñado para apoyar la exposición al precio de tezos tanto para coberturistas como para traders. Al separar la exposición al precio de la custodia del token, los inversores institucionales que enfrentan límites operativos o de cumplimiento en las tenencias al contado aún pueden referenciar XTZ en carteras. Además, los contratos estandarizados pueden mejorar la liquidez con el tiempo y proporcionar un precio de referencia más claro.
En efecto, la introducción del comercio de futuros de tezos crea un mercado de referencia regulado en los Estados Unidos. Dichos mercados a menudo preceden a una participación institucional más amplia, porque permiten un descubrimiento de precios transparente, margen y transferencia de riesgos que se alinean con la infraestructura tradicional de futuros.
La lista de futuros de tezos de Bitnomial también amplía las opciones estratégicas para los tenedores existentes. Los inversores a largo plazo pueden cubrir el riesgo a la baja a través del mercado de futuros, mientras que las empresas de trading pueden desplegar estrategias de arbitraje, base y spread entre los mercados al contado y de derivados.
Evolución de la red Tezos y contexto de mercado
La red Tezos fue propuesta por primera vez en 2014 y lanzó su mainnet en junio de 2018. El proyecto recaudó aproximadamente $232 millones en su venta colectiva de 2017, convirtiéndola en una de las ofertas más grandes de ese ciclo. Combinó la seguridad de prueba de participación con gobernanza formal en cadena desde el principio, permitiendo a los tenedores de tokens aprobar cambios en el protocolo sin bifurcaciones duras contenciosas.
Durante el auge de los NFT en 2021 y 2022, Tezos atrajo a artistas y editores de juegos, ayudado por menores costos de transacción y mayor eficiencia energética que algunos rivales. Además, el ecosistema aseguró asociaciones deportivas notables en ese período, aumentando aún más la visibilidad de la marca y la actividad en cadena.
XTZ alcanzó un máximo histórico cerca de $9.12 en octubre de 2021, sin embargo, el token ha caído aproximadamente un 95% desde entonces. Actualmente se cotiza alrededor de $0.46 y ha permanecido por debajo de $1 durante más de un año, con una capitalización de mercado cercana a $514 millones. Dicho esto, el desarrollo central ha continuado a pesar de la caída.
En enero, Tezos implementó su actualización Tallinn, la vigésima actualización en cadena de la red. El cambio redujo los tiempos de bloque de la capa base a seis segundos, con el objetivo de mejorar la capacidad de respuesta para aplicaciones y usuarios. Este ritmo constante de actualizaciones subraya el énfasis del proyecto en la evolución liderada por la gobernanza.
Acceso institucional y hoja de ruta del producto
Los mercados de futuros regulados actúan con frecuencia como una puerta de entrada para que las instituciones financieras más grandes ingresen a nuevas clases de activos. Permiten a los participantes gestionar el riesgo con herramientas familiares mientras se benefician de reglas claras de margen y liquidación. En consecuencia, el lanzamiento de los nuevos contratos posiciona a Tezos dentro de un marco ya utilizado para futuros de commodities e índices.
Bitnomial ha señalado planes para profundizar su oferta vinculada a Tezos. El intercambio espera introducir futuros perpetuos y opciones de XTZ, complementando los contratos estándar que ya están disponibles para instituciones. Mientras tanto, el acceso minorista se ampliará a través de Botanical retail access, que está diseñado como la interfaz de Bitnomial para traders individuales.
Junto a Tezos, Bitnomial continúa revisando tokens adicionales para posibles listados en los mercados de futuros cripto regulados en EE. UU.. Sin embargo, cualquier nuevo derivado debe navegar tanto la supervisión de la CFTC como las posibles interacciones con la SEC, un proceso destacado por el episodio anterior de XRP.
Para Tezos, la llegada de futuros de tezos en un intercambio supervisado por la CFTC agrega una nueva capa de infraestructura de mercado. Mejora el descubrimiento de precios regulados, amplía el acceso para instituciones y usuarios minoristas, e integra XTZ más firmemente en el panorama en evolución de los derivados cripto en EE. UU.
