El mismo día que BitMEX anunció que cerraba sus puertas después de 11 años, se presentó una demanda colectiva federal en el Distrito Sur de Nueva York acusando al exchange y a sus cofundadores de saquear sistemáticamente el colateral de los clientes mediante liquidaciones manipuladas. El momento fue llamativo, pero quizá no casual. La demanda por liquidaciones de BitMEX, presentada el 23 de julio de 2026, señala como demandados al cofundador Arthur Hayes junto con Benjamin Delo, Samuel Reed y el exjefe de desarrollo de negocios Gregory Dwyer, además de las entidades del exchange HDR Global Trading y 100x Holdings.
Summary
Puntos clave
- Los demandantes BKX Services Inc. y David Namdar presentaron una demanda colectiva el 23 de julio de 2026, solicitando la devolución de 622,66 BTC, con un valor aproximado de 40 millones de dólares, más daños compensatorios y punitivos.
- La demanda alega que BitMEX auto-liquidó las posiciones de los clientes mientras mantenía colateral por un valor de aproximadamente el doble de sus pérdidas, desviando el excedente al fondo de seguros del exchange.
- Un «Insider Trading Desk» interno supuestamente tenía «acceso de Dios» a las posiciones de los clientes y operaba durante congelamientos del servidor que bloqueaban a todos los demás.
- BitMEX anunció su cierre el 23 de septiembre de 2026 a las 04:00 UTC, tras una revisión estratégica; el exchange ya había caído por debajo del 0,01% de cuota de mercado con volúmenes diarios en torno a 400.000 dólares.
- Los cofundadores Hayes, Delo, Reed y Dwyer fueron indultados por el presidente Trump en marzo de 2025 tras declararse culpables en 2022 de violaciones de la Ley de Secreto Bancario.
BitMEX y sus fundadores demandados por mala conducta en las liquidaciones
La acusación central es demoledora por su nivel de detalle. Los demandantes BKX Services Inc. y David Namdar alegan que BitMEX no solo liquidó sus posiciones apalancadas cuando el mercado se movió en su contra, sino que se quedó con el colateral sobrante. Según la demanda, cuando sus posiciones fueron cerradas por la fuerza, el colateral restante valía aproximadamente el doble de sus pérdidas reales. En lugar de devolver el excedente a los clientes, BitMEX lo desvió al propio fondo de seguros del exchange.
En conjunto, los demandantes solicitan la devolución de 622,66 BTC, valorados en aproximadamente 40 millones de dólares a precios actuales según CoinGecko, además de daños compensatorios y punitivos. La demanda presenta dos cargos formales: reivindicación de bienes (replevin), una acción legal que busca la devolución de un bien específico, en este caso bitcoin, y fraude.
La magnitud del daño alegado
La demanda detalla de forma minuciosa lo que ocurrió con cada demandante. BKX Services sufrió 13 liquidaciones separadas entre el 4 de julio y el 20 de agosto de 2018. David Namdar sufrió 14 liquidaciones de mayor tamaño entre agosto de 2019 y mayo de 2020, incluida una sola liquidación de 128,58 BTC en octubre de 2019. La clase propuesta abarca a todos los clientes estadounidenses de los productos de swaps de BTC de BitMEX desde el 23 de julio de 2018, una ventana de ocho años que podría ampliar significativamente el grupo de reclamantes afectados.
Como señala la demanda: «BitMEX desarrolló deliberadamente un sistema que se beneficiaba de las liquidaciones (al incautar el bitcoin de sus clientes), mientras que sus clientes no podían escapar de las posiciones desfavorables que BitMEX creaba.»
Alegaciones sobre un Insider Trading Desk con acceso injusto
Más allá de las reclamaciones sobre el colateral, la demanda alega algo que afecta aún más a la integridad del exchange: la existencia de una unidad interna con capacidades que ningún trader ordinario podía igualar. Según la demanda, BitMEX operaba un «Insider Trading Desk» que supuestamente poseía «acceso de Dios» a datos confidenciales sobre las posiciones de los clientes y sus puntos de liquidación, es decir, visibilidad en tiempo real sobre dónde se encontraban las posiciones más vulnerables del mercado.
Operaciones y supuestas ventajas de negociación
Supuestamente, este desk utilizaba software diseñado para identificar movimientos de precios que desencadenarían el mayor número de liquidaciones de clientes, esencialmente diseñando cascadas que beneficiaban a la casa. Más llamativo aún, la demanda sostiene que el desk siguió operando durante congelamientos del servidor que impedían a todos los demás usuarios acceder a la plataforma. Gregory Dwyer, entonces jefe de desarrollo de negocios de BitMEX, es identificado en el escrito como la persona que dirigía esta operación principalmente desde Manhattan.
Se trata de alegaciones de los demandantes, no de hechos establecidos. BitMEX no respondió a una solicitud de comentarios antes del cierre de esta edición, según The Defiant. Pero la especificidad de las acusaciones —personas nombradas, software descrito, eventos de liquidación fechados— otorga a la demanda un peso estructural mayor que una queja generalizada.
Alcance y contexto legal de la demanda
No es el primer encuentro de BitMEX con este tipo de reclamaciones. El nuevo escrito reactiva una demanda colectiva de 2020 que formulaba acusaciones sustancialmente similares sobre el motor de liquidaciones y el fondo de seguros de BitMEX en virtud de la Ley de Intercambio de Materias Primas (Commodity Exchange Act). Ese caso anterior fue desestimado voluntariamente sin perjuicio en junio de 2025, sin resolución sobre el fondo. La nueva demanda adjunta la original como su primer anexo, junto con la acusación federal de 2020 contra Hayes y su declaración de culpabilidad.
Historial regulatorio e indultos ejecutivos
El trasfondo legal es importante aquí. Hayes, Delo y Reed se declararon culpables en 2022 de violaciones de la Ley de Secreto Bancario tras un acuerdo en el que las entidades de BitMEX pagaron una multa civil de 100 millones de dólares a la CFTC y a FinCEN. Los tres cofundadores, junto con Dwyer, fueron posteriormente indultados por el presidente Donald Trump en marzo de 2025. Desde entonces, Hayes ha pasado a desempeñarse como CIO de su family office, Maelstrom.
Los indultos resolvieron la exposición penal, pero dejaron intacta la responsabilidad civil. Una demanda colectiva que reclama 40 millones de dólares en bitcoin opera en un ámbito jurídico completamente distinto, y la desestimación voluntaria del caso de 2020 sin perjuicio significa que todas esas reclamaciones se preservaron, listas para volver a presentarse. Que es exactamente lo que ocurrió.
Cierre de BitMEX y declaraciones de la empresa
BitMEX anunció su cierre el mismo día en que se presentó la demanda, una coincidencia que probablemente será objeto de escrutinio. El exchange, operado por HDR Global Trading, afirmó que cesará sus operaciones el 23 de septiembre de 2026 a las 04:00 UTC tras lo que describió como «una revisión estratégica del negocio y de la industria cripto en general». El registro de nuevos usuarios se detuvo de inmediato; los límites de posición entran en vigor el 26 de agosto y todas las posiciones restantes serán cerradas por la fuerza antes de la fecha límite.
Una plataforma en fuerte declive
Las cifras cuentan la historia de un exchange que ya había dejado de ser relevante en la práctica. Según datos de Kaiko citados por Reuters, los volúmenes diarios de negociación de BitMEX habían caído hasta alrededor de 400.000 dólares, una cifra insignificante en un mercado donde los competidores procesan miles de millones al día. Su cuota de mercado se había desplomado por debajo del 0,01%. El token BMEX cayó aproximadamente un 90% cuando se anunció el cierre. El exchange había destituido a su CEO y a su CFO a finales de junio en medio de informes de que estaba buscando un comprador.
BitMEX ha sostenido que todos los activos superan a los pasivos, señalando su página de prueba de reservas, y ha afirmado que los usuarios podrán retirar fondos después de que la plataforma cierre. Hayes marcó el final en X con tres palabras: «Satoshi for life».
El cierre complica la demanda de formas que llevarán tiempo en resolverse. Las demandas colectivas contra entidades en proceso de cierre son notoriamente difíciles de perseguir: los activos pueden distribuirse, las estructuras corporativas pueden desmantelarse y los reclamantes pueden quedar esperando años para cualquier recuperación. La cuestión de qué ocurrirá con el fondo de seguros de BitMEX, que los demandantes alegan que se engrosó con colateral capturado de los clientes, podría convertirse en el campo de batalla central en el litigio que se avecina.
FAQ
¿Cuál es la principal acusación contra BitMEX en la demanda?
Los demandantes acusan a BitMEX de auto-liquidar sus posiciones apalancadas mientras mantenía colateral por un valor de aproximadamente el doble de sus pérdidas y de desviar el excedente al propio fondo de seguros del exchange en lugar de devolverlo a los clientes.
¿Cuál es el papel del Insider Trading Desk mencionado en la demanda?
La demanda sostiene que el «Insider Trading Desk» interno de BitMEX tenía «acceso de Dios» a las posiciones confidenciales de los clientes y a sus puntos de liquidación, utilizaba software para identificar movimientos de precios que desencadenarían el mayor número de liquidaciones y continuaba operando durante congelamientos del servidor que bloqueaban a todos los demás usuarios.
¿Cuándo cerrará BitMEX sus operaciones?
BitMEX anunció que cerrará el 23 de septiembre de 2026 a las 04:00 UTC, tras una revisión estratégica por parte de su operador-propietario HDR Global Trading.
¿BitMEX afirma tener activos suficientes para cubrir sus pasivos?
Sí. BitMEX ha declarado que todos los activos superan a los pasivos, como se refleja en su página de prueba de reservas, y que los usuarios podrán retirar fondos después de que la plataforma cierre.
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Artículo producido con la ayuda de inteligencia artificial y revisado por el equipo editorial.
