Hoy, en el Financial Times se publicó un artículo que afirma que la Bolsa de Chicago CME está planeando lanzar el trading de Bitcoin.
La fuente de la indiscreción es anónima, pero serían tres personas que tienen conocimiento directo de las conversaciones en curso entre el CME y la suiza EBS.
El CME se ha negado a comentar oficialmente esta indiscreción, lo que significa que no la ha desmentido.
El proyecto aún no ha sido finalizado.
Summary
CME y el trading de Bitcoin en la Bolsa de Chicago
CME Group es la bolsa de futuros más grande del mundo.
Fue fundada en 1898 como Chicago Mercantile Exchange, y en 2002 también cotizó en bolsa.
En 2007, CME se fusionó con su rival Chicago Board of Trade, en una fusión de 8 mil millones de dólares que creó lo que en ese momento era la bolsa más grande del mundo.
En 2017 fue una de las primeras grandes bolsas occidentales en listar futuros de Bitcoin.
Por lo tanto, la relación entre el CME y Bitcoin es de larga data, tanto que fue en los futuros de BTC listados en el CME donde se crearon los primeros ETF de criptomonedas de los Estados Unidos hace años.
Ahora la idea parece ser la de combinar el trading de futuros de BTC con el trading directo de Bitcoin.
Esta adición permitiría a los inversores realizar más fácilmente operaciones básicas, como pedir prestado dinero para vender futuros pero al mismo tiempo comprar el activo subyacente para obtener ganancias de la pequeña diferencia entre los dos.
Es importante tener en cuenta que gracias al auge de Bitcoin en los mercados tradicionales de EE. UU., después de la inclusión de los nuevos ETF de Bitcoin spot, según lo revelado por el Financial Times, el CME incluso ha superado a Binance convirtiéndose en el mercado más grande del mundo en cuanto a futuros de Bitcoin.
Actualmente alberga un total de 26,000 posiciones abiertas en futuros de BTC, con un valor de aproximadamente 8.5 mil millones de dólares. Esta cifra es más del doble que la del año pasado.
La asociación con EBS
Las filtraciones recopiladas por el Financial Times afirman que el trading spot de BTC en el CME en realidad se gestionaría a través de la sede de negociación de divisas suiza EBS, gracias a las amplias y claras normativas suizas que regulan el comercio y la conservación de criptomonedas.
Es importante recordar que en los Estados Unidos todavía no existe una regulación de criptomonedas, mientras que Suiza fue uno de los primeros países en adoptar una hace varios años.
Probablemente desde este punto de vista es la jurisdicción más avanzada en todo el mundo, gracias sobre todo al hecho de tener ya varios años de experiencia en este campo.
Por ejemplo, el rival de CME en Chicago, CBOE Global Markets, el mes pasado declaró que quería cerrar sus operaciones en el mercado spot, precisamente debido a la falta de una regulación clara al respecto en los EE. UU.
Gracias a la asociación con la suiza EBS, el CME podría resolver este problema de raíz, de hecho transfiriendo la actividad física del trading spot en Bitcoin a Suiza.
CME: El éxito de la iniciativa de trading de Bitcoin en la Bolsa de Chicago
De hecho, parece un poco limitante el hecho de que en los bolsos tradicionales se puedan intercambiar derivados de Bitcoin pero no BTC.
Además, después del clamoroso éxito de los ETF de Bitcoin spot en Nasdaq o en NYSE, realmente surge la pregunta de por qué no puede tener éxito también el trading directo de BTC.
El problema principal parece ser el normativo, pero el CME debería haberlo resuelto brillantemente confiando en una empresa que opera en una jurisdicción con normas claras y ya bien probadas desde hace tiempo.
Sin embargo, existen dudas sobre el éxito de esta operación, ya que este tipo de trading spot en los mercados tradicionales podría resultar menos eficiente que en los exchanges de criptomonedas.
Por ejemplo, Deutsche Börse ha abierto su propio mercado de activos digitales spot este año, pero por ahora no parece haber tenido un gran éxito.
Sin embargo, la introducción del trading spot de Bitcoin en el CME traería consigo otra importante ventaja, es decir, la clara y evidente demostración de que las grandes bolsas reguladas se están volviendo cada vez más cómodas con la infraestructura para el intercambio de activos digitales.
En este sentido, el Financial Times sugiere que en el futuro, los mismos mercados tradicionales podrían llegar a aceptar criptomonedas como garantía o colateral, o albergar mercados tokenizados.
Bitcoin y los mercados financieros tradicionales
Además, este año no solo ha sido el año en que Bitcoin ha llegado a las bolsas de EE. UU. gracias a un derivado directo.
También fue el año en el que varias instituciones financieras tradicionales comenzaron a tomar posición sobre el precio de BTC, utilizando precisamente los ETF, aunque en una medida aún muy limitada.
No han sido pocas las instituciones financieras que en sus últimos informes trimestrales han revelado haber comprado acciones de ETF en Bitcoin spot, aunque las cantidades declaradas son realmente mínimas en comparación con sus hábitos.
Gracias a estos ETF, Bitcoin no solo ha llegado a los mercados financieros tradicionales, sino que también ha logrado atraer un mínimo de interés de instituciones que hasta hace unos años nunca se habrían acercado a BTC.
En este punto, la jugada del CME podría ser la primera de una larga serie.
