Crypto news: mientras el precio de Bitcoin pierde el nivel clave de los 57.000 dólares, se complica el outlook general del sector mining: ¿cómo está respondiendo el hashrate?
Si hasta hace unos meses podíamos contar con una minería de Bitcoin rentable, con ingresos incrementados por la tendencia Ordinals, ahora emergen las primeras dificultades.
Hashrate de Bitcoin, picos de comisiones de red y nuevos estímulos criptográficos hacen que toda la situación sea más enredada de lo que es por naturaleza.
Aumentan las presiones entre las grandes sociedades de esta industria para acumular la mayor potencia computacional posible, en vista del próximo bull market.
Hagamos un balance de la situación en este artículo.
Summary
Noticias de criptomonedas: hashrate y métricas on-chain de la minería de Bitcoin
Analizando las métricas on-chain del sector crypto mining, lo primero que salta a la vista es la reciente reducción del hash-rate de Bitcoin.
Este indicador, que muestra la suma de la energía computacional incorporada alrededor de la red Bitcoin, está en tendencia bajista desde finales de mayo.
En particular desde su máximo histórico ha perdido alrededor del 7% llegando a una cifra de 574,9 EH/s. según lo informado por Blockchain.com
Esto es una primera señal de debilidad de la industria del mining, donde los operadores sufren la incertidumbre del precio de Bitcoin y comienzan a apagar las máquinas.
Se trata de una situación rara: de hecho, el ahashrate de la red no atravesaba una fase de redimensionamiento similar desde noviembre de 2022.
En un contexto similar, para hacer frente a este obstáculo algunos miner están tratando de mejorar su propia eficiencia energética.
Coin Metrics ha de hecho observado cómo recientemente la canadiense BitFarms ha realizado mejoras impresionantes en la eficiencia de la flota, reduciendo el consumo de energía incremental de 35 a 27 J / TH en 2024.
Paralelamente podemos observar cómo también las métricas de los nuevos direcciones y de las direcciones activas en Bitcoin están en fase de descenso.
Desde octubre de 2023 en adelante, mientras la crypto principal del mercado comenzaba su fase de ascenso de precios, estos dos indicadores se disponían a perder impulso.
Hasta hoy, según una base semanal, contamos con 750.000 direcciones activas y 300.000 nuevas direcciones.
Estos números tan bajos no se veían desde finales de 2018 y principios de 2019, cuando Bitcoin valía apenas 3.500 dólares.
Crypto news: aumento delle entrate nel mining ad inizio giugno, ma la situazione hashrate rimane difícil
La caída del hashrate de Bitcoin no es más que una consecuencia de la reducción de los ingresos para los trabajadores del sector del crypto mining.
En abril, con la llegada del halving de la red, los mineros vieron reducir a la mitad los ingresos derivados de la recompensa por bloque.
Observando el gráfico “Bitcoin miner Revenue Per TH/s” de The Block podemos ver fácilmente la caída cerca de abril.
Del valor de 0,11 dólares por TH/s de potencia computacional, hemos bajado a menos de 0,05 dólares por TH/s.
Superado el obstáculo de cuatro años del halving, que de todos modos aporta beneficios estructurales a la red, hubo una breve fase de recuperación.
En los primeros días de junio, de hecho, como reportado por Coin Metrics, hubo una recuperación de los ingresos de la minería hasta 0,065 dólares por TH/s.
Este breve aumento se debe a un reciente consolidamiento UTXO por parte del exchange OKX que ha aumentado las comisiones a los mineros.
Como explicado por Coin Metrics:
«puesto que las transacciones BTC son valoradas en base al espacio de los bloques que consumen, las transacciones que involucran muchos UTXO son más costosas de transferir”
Este escenario ha llevado a los miners a recaudar nada menos que 38 millones de dólares en comisión en apenas 3 días. Generalmente, en el mismo período de tiempo, las comisiones orbitan alrededor de 1-2 millones de dólares.
Los expertos han subrayado cómo OKX, cuarto exchange del mundo por volúmenes spot BTC, podría haber gestionado la limpieza de los libros contables de manera más eficiente, sin avanzar miles de transacciones.
Al hacerlo, sin embargo, ha dado un impulso positivo a la industria del crypto mining, que en este momento debe enfrentar una situación difícil.
Los crypto miner se están reinventando y se lanzan a otros negocios paralelos
El último pico en la revenue de los crypto miner, del cual es responsable el exchange OKX, no es suficiente para garantizar estabilidad económica a los operadores.
De hecho, paralelamente a lo que ocurrió en marzo con el aumento de las fees para las inscriptions Ordinals, estas condiciones no duran mucho.
Después del peso del dimezzamento del halving, además, los mineros han sufrido fuertes presiones debido a un precio estancado de BTC.
En este momento los precios de los dispositivos de extracción están en fuerte caída, señalando un sector en crisis económica.
Coin Metrics ha señalado cómo el Antminer S19s a finales de 2021 se intercambiaba alrededor de los 100 dólares por TH, mientras que ahora está valorado en 2,5 dólares por TH.
En general, todo el hardware Bitcoin ASIC está valorado en los mínimos de los últimos dos años, como se muestra en el siguiente gráfico de The Block.
Muchos miner, para enfrentar estos arduos desafíos, se están reinventando ofreciendo servicios similares a los de la protección de la red Bitcoin.
Siguiendo la estela de la tendencia de la inteligencia artificial, algunos operadores se ofrecen como proveedores de infraestructuras generalizadas en un intento de garantizar contratos de hosting para aplicaciones AI.
Mientras tanto, los mismos miners intentan mejorar continuamente la eficiencia de sus propias máquinas evaluando nuevas compras.
Como reportado por Coin Metrics, el proceso de incremento de la eficiencia de los chips:
“continúa sin descanso, obligando a los mineros a considerar si avanzar con el envejecimiento del hardware ASIC o realizar actualizaciones completas de la flota”.
Veremos si el tercer trimestre de 2024 ofrecerá nuevas oportunidades al sector del mining, mientras ahora se busca apretar los dientes y resistir a la tormenta
Casi la mitad de los ingresos del último trimestre, provienen de las cuotas del mes de abril, mientras que mayo y junio han sido meses poco rentables.
Situación de precios para las empresas de crypto mining: MARA, CLSK y RIOT
Las constantes presiones y los nuevos desafíos en los ingresos de los mineros, llevan incertidumbre también en las cotizaciones de las acciones de las empresas de crypto mining.
Después del halving de abril, la mayoría de las compañías mineras cotizadas en bolsa han lateralizado vagamente junto a BTC.
Focalizándonos en tres stock en particular, Marathon Digital (MARA), CleanSpark (CLSK), & Riot Platforms (RIOT), notamos cómo todas han tenido dificultades para superar a BTC.
En el segundo trimestre de hecho solo MARA logró obtener un pequeño retorno positivo.
Los precios de esta acción permanecen estables alrededor de los 20 dólares, con pocos tímidos intentos de ataque al alza por parte de los bull.
RIOT y CLSK al contrario han visto una fase de distribución de los precios del último trimestre, con pérdidas de alrededor del 20% desde el top de abril.
Está claro que con un outlook tan incierto para el mercado especulativo de Bitcoin y para las métricas on-chain de la red, también las sociedades de mining sufren.
Normalmente, sin embargo, cuando se reinicia el bull market, los precios de estas acciones experimentan una price action más dinámica y agresiva.
Por ejemplo CLSK desde octubre de 2023 hasta abril ha crecido aproximadamente un 500%, superando significativamente a BTC.
Riot a diferencia de las otras dos sociedades ha crecido menos durante las fases en UP de BTC, con evoluciones de precio de todos modos muy positivas.
En el último año de negociaciones en el mercado, el precio de RIOT ha permanecido atrapado dentro del rango de negociación de 9-20 dólares.
La sociedad minera Texana podría crecer sin embargo de manera significativa en julio/agosto, cuando los incentivos energéticos aumenten sensiblemente.
El ERCOT de Texas, es decir, la sociedad encargada de gestionar la red eléctrica texana, ofrece a los miners como Riot créditos energéticos para apagar sus máquinas en las horas más calurosas del verano.
La falta de ganancia de la extracción del mining se compensa precisamente con estos créditos, que a veces terminan ofreciendo un revenue boostata enormemente.
De hecho, el año pasado, en los meses más calurosos, la estrategia de “Demand Response” hizo aumentar las ganancias de la sociedad criptográfica. Como consecuencia, el precio de RIOT se duplicó en pocas semanas.
