La semana pasada Morgan Stanley dio luz verde a sus asesores patrimoniales para promover las inversiones en ETF sobre Bitcoin.
Lo ha informado la CNBC, según la cual se trataría en absoluto de la primera iniciativa similar en el mundo para un gran banco.
Summary
Morgan Stanley
Morgan Stanley es una verdadera institución en los EE. UU. y en el mundo.
Fundada en Nueva York en 1935, tiene oficinas en 41 países con más de 80.000 empleados. Entre sus clientes se cuentan empresas, gobiernos, instituciones y particulares.
De hecho, es un spin-off de JP Morgan & Co., porque cuando el Congreso de EE. UU. aprobó el Glass–Steagall Act en 1933, ya no fue posible para una sociedad tener tanto actividades de investment banking como de commercial banking. JP Morgan & Co. eligió la actividad de commercial banking, y así el investment banking pasó al spin-off Morgan Stanley.
El año pasado se clasificó en el puesto 61° absoluto en la lista Fortune 500 de las empresas más grandes de los EE. UU. por ingresos totales, con más de 54 mil millones de dólares. El valor de sus activos bajo gestión (AUM) roza los 1.500 mil millones de dólares.
Técnicamente es un banco de inversión que también proporciona varios otros servicios financieros.
Es una public company cotizada en bolsa, y sus mayores accionistas son inversores institucionales como el Grupo financiero Mitsubishi UFJ (23,06%), el grupo Vanguard (6,67%), BlackRock (5,53%), JPMorgan Chase (3,67%), Bank of America (1,28%), etcétera.
Morgan Stanley introduce Bitcoin
La sociedad comenzó a interesarse en las criptomonedas ya en 2021, en plena bull run, cuando creó su propio equipo interno dedicado específicamente a estos activos.
Su interés, obviamente, estaba dirigido a los aspectos financieros y a los mercados crypto, pero durante el año siguiente el bear-market los alejó un poco.
En agosto de 2022, sin embargo, antes de que se tocara el fondo del último bear-market, también comenzaron a hablar públicamente de Bitcoin, preguntándose cuándo se tocaría finalmente el fondo, y cuándo comenzaría un nuevo ciclo.
No se trata por lo tanto de un interés surgido solo recientemente, solo que no existían aún las condiciones para que el interés se transformara en acción.
La nota sobre los ETF en Bitcoin spot: Morgan Stanley
En primer lugar, era necesario que existieran en los mercados productos adecuados para su clientela.
De hecho, es difícil imaginar que la clientela de Morgan Stanley pueda estar interesada en utilizar los exchange crypto, pero ahora gracias a los ETF spot en las bolsas de EE.UU. pueden utilizar un tipo de instrumento que ya están ampliamente acostumbrados a utilizar.
Además, los ETF sobre Bitcoin spot en las bolsas de EE. UU. llegaron solo en enero de este año, y desde entonces ha habido una fuerte volatilidad, con precios disparados a las estrellas ya en febrero.
Ahora en cambio los precios han vuelto ampliamente por debajo de los 60.000$, y después del fin de un período caracterizado por un exceso de euforia, la situación parece estar destinada a normalizarse.
Entonces este parece ser el momento adecuado para que los clientes de Morgan Stanley entren en el mercado de Bitcoin.
A la luz de ello no sorprende tanto que el viernes la sociedad haya comunicado a sus consultores financieros que pronto les permitirá ofrecer ETF sobre Bitcoin a algunos clientes.
Se trata de 15.000 consultores financieros que podrán solicitar a los clientes idóneos comprar acciones de dos ETF, a partir de hoy. Entre estos ETF está IBIT de BlackRock.
«`htmlBitcoin y las grandes finanzas
«`Esta noticia marca un paso más en el avance de Bitcoin dentro de las finanzas tradicionales.
El desembarco en bolsa de los ETF en enero había atraído principalmente a inversores minoristas de tamaño medio-pequeño, mientras que ahora empiezan a llegar también los grandes bancos de inversión con sus grandes clientes.
Bitcoin no se está difundiendo como medio de pago, también debido a su poder adquisitivo altamente volátil, pero se está difundiendo como inversión a largo plazo, en particular como forma de protección contra eventuales políticas monetarias excesivamente expansivas de los bancos centrales.
El impacto en el precio de BTC
Cuando salió la noticia, el viernes, el precio de Bitcoin ya había comenzado la caída, terminada el lunes por debajo de los 50.000$. Por lo tanto, su impacto fue nulo.
Las cosas en cambio podrían cambiar hoy, cuando se haga efectiva la posibilidad para los consultores financieros de Morgan Stanley de comenzar a promover a sus clientes las inversiones en los ETF sobre BTC.
También el título MS de Morgan Stanley en bolsa el viernes ha bajado bastante.
Por otro lado, la reciente caída no solo ha afectado a los mercados crypto, sino que en realidad comenzó en los mercados tradicionales y luego se extendió a los crypto.
Es importante notar que a mediados de julio el precio de las acciones MS alcanzó su máximo histórico, y que incluso después de la reciente caída todavía está perfectamente en línea con el de principios de año.
A decir verdad, sin embargo, ya durante la bullrun de 2021 había alcanzado valores similares a los máximos históricos de este año, por lo que 2023 y 2024 de hecho solo sirvieron para anular las pérdidas del último bear-market.
