Según lo informado ayer a última hora por Bloomberg, el Nasdaq podría cotizar muy pronto las opciones sobre los ETF spot Bitcoin.
Después del visto bueno de la SEC ahora solo falta la autorización de la Options Clearing Corporation, que podría incluso abrir las negociaciones sobre IBIT de BlackRock en el día de hoy.
La cotización de este nuevo instrumento sobre Bitcoin representa un paso crucial para la maduración del activo, volviéndose cada vez más atractivo en el frente institucional.
Como señalan los datos del exchange Deribit, hay un fuerte valor nocional para BTC a 100.000 dólares para finales de diciembre.
¿Se puede ser más bullish que esto? Veamos todos los detalles a continuación
Summary
Aprobadas las opciones sobre Bitcoin en el Nasdaq: el exchange estadounidense planea el listing
Después de la llegada de los ETF spot Bitcoin en enero, aquí está que 2024 podría regalarnos también las primeras opciones cotizadas en el Nasdaq basadas en la criptomoneda.
En el día de ayer Eric Balchunas, analista de Bloomberg, afirmó que ya faltan solo unas pocas horas antes de que la bolsa americana abra a las negociaciones.
Con la SEC ha aprobado el instrumento de inversión en fecha 20 de septiembre, ahora solo falta la autorización de la Options Clearing Corporation
La sociedad de compensación de los derivados de acciones ha dicho claramente que está completando los últimos trámites antes del listado oficial de las opciones Bitcoin.
En un memo publicado ayer leemos textualmente:
“l’OCC se está preparando para la compensación, la liquidación y la gestión del riesgo”.
Para quien no lo sepa, las opciones permiten a los inversores comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado dentro de un período de tiempo especificado.
Inicialmente, se lanzarán solo las opciones de Bitcoin en IBIT de BlackRock, siendo el único ETF spot crypto presente en el Nasdaq.
En cuanto a los otros 11 ETF spot presentes en otras bolsas como NYSE y CBOE, la aprobación debería llegar como consecuencia directa.
James Seyffart, analista ETF de Bloomberg Intelligence, comenzó comentando la buena noticia:
“Es probable que estas cosas comiencen a negociarse esta semana, potencialmente dentro de uno o dos días. Por lo que sabemos, todos los obstáculos normativos y burocráticos han sido superados”.
Ya es solo cuestión de tiempo: Alison Hennessy, responsable de los ETP Listing del Nasdaq, ha dicho que ¡las opciones de Bitcoin podrían llegar incluso hoy!
La intención del Nasdaq es abrir al trading del nuevo instrumento en el día, siendo el proceso de aprobación relativamente rápido
ETF Bitcoin spot y el impacto de las nuevas negociaciones en los flujos de inversión institucionales
Se piensa que la llegada de las opciones Bitcoin en IBIT al Nasdaq pueda desencadenar nueva demanda institucional, impulsando al alza el precio de la criptomoneda.
Desde enero, los instrumentos de inversión ETF spot han generado influencias por alrededor de 48 mil millones de dólares, de los cuales aproximadamente el 60% provienen del activo de BlackRock.
Actualmente los fondos cotizados en bolsa valen 95,93 mil millones de dólares en Total Net Asset.
Con Bitcoin cerca de los 92.000 dólares, la situación se vuelve aún más interesante dado el claro sesgo cognitivo bullish de los traders.
El nuevo modelo de negociación profesional podría no ser menos y generar volúmenes nada despreciables.
Gracias a la llegada de las opciones Bitcoin refuerza aún más su reputación en Wall Street, apareciendo cada vez más como un bien regulado y seguro para negociar.
La misma Alison Hennessy del Nasdaq ha informado que espera una fuerte oleada de interés de aquí a poco:
“Pienso que cotizar estas opciones sobre IBIT en el mercado será muy emocionante para los inversores porque es precisamente lo que hemos escuchado de ellos».
Las opciones son una herramienta particularmente atractiva para operadores profesionales, ya que permiten realizar apuestas direccionales complejas con apalancamiento.
Generalmente las opciones están compuestas por call y put, y ofrecen el derecho (no la obligación) de comprar o vender un activo a un vencimiento determinado.
Resultan un excelente medio para hacer negocio en el mercado ya que permiten prever exactamente cuál será la máxima pérdida/ganancia.
Además ofrecen la posibilidad de cubrirse de eventuales escenarios, funcionando por ejemplo como hedging contra posiciones spot con size más grande.
Veremos cuál será el sentimiento de los inversores en el Nasdaq con las primeras negociaciones sobre IBIT.
Los datos del mercado de opciones Deribit: BTC a 100K para fin de año
Dada la atmósfera alcista que se respira en el Nasdaq después de las últimas noticias, no podemos dejar de echar un vistazo al mercado de opciones de Bitcoin en Deribit.
Según las apuestas de los inversores, se espera que Bitcoin alcance niveles de precio superiores a los 90.000 dólares para finales del año.
Observando el histograma de las open interest por precio de ejercicio con vencimiento el 27 de diciembre de 2024, es evidente la predominancia de las apuestas calls.
En particular, vemos 82.000 calls contra 40.000 put, por un valor nocional total de 11,2 mil millones de dólares.
El valor más observado es obviamente el de los 100.000 dólares, umbral psicológico que determinará verosímilmente la acción del precio de la crypto en los próximos meses.
Los traders han apostado 878 millones de dólares a que Bitcoin estará por encima de ese nivel de precio en la fecha establecida, proporcionando una señal importante para el análisis especulativo del asset.
Incluso hay quienes esperan un precio más alto a 120.000 dólares, con 477 millones de dólares en llamadas calls.
Pocas y con bajos valores volumétricos en cambio las apuestas put, con las más consistentes que rondan entre los 60.000 y los 80.000 dólares.
El precio de max pain es de 74.000 dólares.
Para quienes no lo sepan, Deribit es el mayor exchange criptográfico de opciones con una cuota de mercado del 84% en los intercambios.
Pensad que actualmente el open interest agregado de este mercado es de 29,6 mil millones de dólares, contra los 35 mil millones de todo el sector de opciones.
Solo el lanzamiento de las opciones sobre IBIT en el Nasdaq podría poner trabas a este intercambio y “robar” capital de inversión. Será muy curioso ver cómo cambiarán las dinámicas de negociación en los próximos días y qué bolsas privilegiarán.