De los precios de las opciones sobre Bitcoin del CME ha llegado una señal positiva.
De hecho, resultan ser los más alcistas desde que se concluyeron las elecciones en los EE.UU. que vieron la victoria de Donald Trump.
Según algunos analistas, los precios alcistas de las opciones sobre Bitcoin, junto con los nuevos flujos de capital en los ETF, podrían indicar la llegada a nuevos máximos históricos a corto plazo.
Por ahora, el precio máximo histórico de BTC son los 109.100$ alcanzados por un breve momento hace dos días.
Summary
Análisis de las opciones sobre Bitcoin del CME
El CME (Chicago Mercantile Exchange) es la bolsa de Chicago, y es la más grande del mundo por open interest en futuros y opciones.
Fundada en 1898, permite el trading en acciones, divisas, materias primas, tasas de interés, y obviamente contratos de futuros y opciones. Entre estos también se encuentran los futuros sobre Bitcoin, y las opciones sobre futuros de BTC.
Ayer, precisamente las opciones sobre Bitcoin negociadas en el CME mostraron el sentimiento alcista más fuerte desde la victoria electoral de Trump.
En particular, CF Benchmarks sostiene que los traders se están posicionando activamente a la espera precisamente de un aumento del precio de BTC, tanto en los plazos a corto como a largo plazo.
CF Benchmarks, que se ocupa de índices sobre activos digitales, señala que los traders han comprado sobre todo opciones call, es decir, opciones que ofrecen una exposición asimétrica al alza.
En consecuencia de ello, el skew ha subido al 4,4%, que es precisamente el nivel más alto desde principios de noviembre. El skew es la diferencia en la volatilidad implícita entre call y put, y valores positivos representan justamente un sentimiento bull.
Según el responsable de los productos de CF Benchmarks, Thomas Erdösi, esto refleja un fuerte sentimiento bull, con los traders que se posicionan activamente para una exposición al alza en vencimientos tanto a corto como a largo plazo. Erdösi también cree que los niveles de volatilidad podrían reducirse ligeramente hacia el final del mes, pero, salvo desarrollos políticos inesperados, la presión al alza del precio permanecerá.
Los ETF de Bitcoin spot
A todo esto se suman las buenas actuaciones de los últimos días de los ETF sobre BTC spot.
En particular, el viernes se registraron flujos diarios totales superiores a mil millones de dólares, es decir, no muy lejos del récord absoluto de 1,3 mil millones.
Además, ayer los flujos diarios totales superaron los 800 millones de dólares, de los cuales 660 millones fueron únicamente hacia el ETF individual de BlackRock.
Según el analista de BRN Valentin Fournier, incluso estos nuevos flujos podrían empujar los precios hacia nuevos máximos.
El analista afirma que los flujos de ETF han continuado su serie de acumulación con cuatro días consecutivos de flujos significativos. En total, en estos cuatro días han entrado más de 3 mil millones de dólares en Bitcoin, y 74 millones en Ethereum. Esto indica que las dos criptomonedas están recibiendo un sólido apoyo institucional.
Las tomas de profitto
Pero no es todo aquí. También hay otros datos que muestran cómo la tendencia a corto plazo parece ser positiva.
Según los datos de Glassnode, los tenedores a largo plazo de Bitcoin finalmente están reduciendo la toma de ganancias.
Es importante recordar que después del máximo histórico del 17 de diciembre por encima de los 108.000$, comenzó una fase en la que muchos tenedores a largo plazo de BTC prefirieron tomar ganancias vendiendo. Esta fase prácticamente duró hasta la semana pasada, mientras que desde hace unos días esta tendencia parece haber comenzado a agotarse.
A esto también se debe añadir que el número total de BTC en los exchanges de criptomonedas disponibles para la venta está en los mínimos de los últimos años, y esto de hecho mantiene baja la presión de venta.
La presión de venta baja de todos modos no es suficiente para hacer subir los precios, pero si se mantiene así puede permitir también a un mínimo incremento de la presión de compra para hacerlos subir. Por otro lado, esto es precisamente lo que parece haber ocurrido en los últimos días, como se evidencia por el aumento de los flujos hacia los ETF.
Otros señales positivos además de las opciones sobre Bitcoin del CME
Otros señales positivos son por ejemplo el que llega del dólar USA. De hecho, el Dollar Index ha caído por debajo de la marca de 108 puntos, mientras que la semana pasada había subido ampliamente por encima de los 109 puntos.
También las tasas de interés de los bonos gubernamentales de EE.UU. están ligeramente a la baja, y esto evidencia una mayor propensión por los activos risk-off, aunque esto parece aún una dinámica de poca importancia, dada la mínima entidad de la baja.
Finalmente, cabe añadir que también en enero de 2017, después de la primera toma de posesión de Trump en la Casa Blanca, hacia finales del mes la bull run se reanudó, después de más de un mes de lateralización sustancial.
No hay solo señales positivas, pero en este momento las negativas parecen ser pocas y poco evidentes. Sin embargo, es necesario subrayar que los mercados crypto a veces son impredecibles, y no es raro que terminen haciendo lo opuesto de lo que se espera.
