En el cuarto trimestre de 2024, el número de inversiones VC en el ámbito crypto disminuyó de manera significativa, pero los volúmenes aumentaron.
Esto de hecho señala que los inversores están volviéndose más selectivos en la asignación de sus fondos, pero también que son significativamente optimistas para el futuro.
Summary
Las inversiones VC en crypto en 2024
Estos datos fueron publicados en el informe Crypto VC Trends de la semana pasada, redactado por PitchBook.
El informe presenta los datos del cuarto trimestre (Q4) del 2024.
En resumen, el documento afirma que hay señales fuertes para el sector de las criptovalute, después de un año plano, y que las criptovalute están «en proceso de recuperación» en el cuarto trimestre.
En particular, el valor de los acuerdos ha aumentado un 13,6% sobre una base trimestral, alcanzando los 2,5 mil millones de dólares, generados por 351 acuerdos.
Según el último Emerging Tech Research de PitchBook, los inversores están haciendo apuestas más grandes en algunas startups seleccionadas con cifras de valoración por las nubes, tanto que la valoración media pre-money para la fase inicial ha saltado un 70,2% año tras año.
Escriben:
«Los inversores son optimistas. Este informe explica los tipos de startup que están apoyando y las perspectivas para 2025».
VC crypto: la mejora de la calidad de las inversiones
A los datos mencionados anteriormente, el informe añade también otro que describe un escenario más complejo y, sustancialmente, mejor.
De hecho, los acuerdos de Crypto VC disminuyeron un 46% del primer al cuarto trimestre, mientras que el valor de las inversiones repuntó en el cuarto trimestre.
Esto de hecho señala un desplazamiento hacia proyectos selectivos y de alto valor.
Es necesario también especificar que se trata de todas formas de inversiones millonarias.
La media por acuerdo va desde los 3 millones de dólares para aquellos en fase early-stage hasta los 6,3 millones para aquellos en fase late-stage, mientras que la media de valoración pre-money va desde los 20 millones de dólares de aquellos en fase pre-seed hasta los 52,3 millones de aquellos en fase early-stage.
Si en el primer trimestre del año pasado se habían contado hasta 653 acuerdos, en el último habían bajado a 351. La reducción, por lo tanto, ha sido clara, y esto revela claramente que los VC han comenzado a elevar los requisitos para la selección de los proyectos crypto en los que invertir.
El rebote del dato
Sustancialmente en el transcurso del 2024 hubo una caída en este sector específico, pero con una recuperación final en el cuarto trimestre insertada en un contexto mucho más atento y maduro.
De hecho, el volumen total de las inversiones crypto totales de los VC en el primer trimestre de 2024 fue de 2,7 mil millones de dólares, con una clara caída a 2,2 mil millones en el Q3. En cambio, en el Q4, a pesar de la fuerte caída en el número de inversiones, el volumen total rebotó a 2,6 mil millones de dólares.
Al final, la actividad general de 2024 fue similar a la de 2023, pero con un cambio de enfoque.
El informe escribe que los inversores siguen dispuestos a apoyar equipos consolidados y tecnologías diferenciadas, pero con una creciente selectividad por parte de los fondos VC. Esta dinámica se hizo evidente por primera vez solo en el tercer trimestre del año pasado.
Los sectores más ambicionados
El sector crypto con más inversiones de fondos VC en el cuarto trimestre de 2024 resultó ser el del Web3, que comprende comunidades descentralizadas, metaverso, gaming, plataformas de NFT y proyectos crypto integrados con la inteligencia artificial.
De 2,6 mil millones de dólares invertidos, el Web3 ha atraído más de 800 millones, liderados por la utópica ciudad crypto-friendly Praxis con nada menos que 525 millones de dólares
El segundo sector crypto por volúmenes de inversiones VC resultó ser el del acceso, es decir, el de los proyectos que buscan mejorar el acceso al mundo crypto y blockchain, o que trabajan para atraer nuevos usuarios.
Sin embargo, se detuvo en 400 millones.
Los otros tres sectores, DeFi, redes Blockchain e Infrastructure & developer tools, se mantuvieron por debajo de los 250 millones, con la DeFi incluso por debajo de los 200 millones.
La mayor madurez
Si se comparan estos datos con los de hace solo cinco años, uno se da cuenta de que el sector crypto ha madurado muchísimo en muy poco tiempo.
Sin embargo, no está completamente maduro todavía.
De hecho, si en lugar de centrarse en la actividad de los VC o de los proyectos que desarrollan nuevas aplicaciones se traslada la atención a la actividad de los minoristas en los mercados crypto, se descubre que una verdadera madurez está aún muy lejana.
Prácticamente de un lado ha habido en los últimos años una rápida y significativa maduración por parte de los operadores y de los grandes inversores, también gracias por ejemplo a los ETF, mientras que del otro lado la maduración de los usuarios finales todavía está avanzando muy lentamente.
Como suele ocurrir, las empresas se dan cuenta de las tendencias y reaccionan a ellas mucho antes que los ciudadanos comunes.
