Algo se rompió en los mercados globales el martes, y los temores sobre la IA estuvieron justo en el centro de ello. Bitcoin cayó un 2,7% hasta alrededor de 63.200 $ después del cierre del mercado estadounidense, arrastrado a la baja mientras una ola de ventas barría las acciones tecnológicas asiáticas ante la preocupación de si la enorme apuesta mundial por la infraestructura de inteligencia artificial puede realmente sostenerse. La venta masiva no fue solo una historia cripto: golpeó a los semiconductores, a los futuros y a los fabricantes de chips desde Seúl hasta Ámsterdam.
Summary
Puntos clave
- Bitcoin cayó un 2,7% hasta alrededor de 63.200 $ después del cierre del mercado estadounidense; Ether, XRP y Solana también retrocedieron.
- El Kospi de Corea del Sur se desplomó más de un 10%, con Samsung y SK Hynix cayendo cada una casi un 14%, desencadenado por el debut en el mercado de CXMT de China y los avances en la fabricación nacional de chips.
- Nvidia perdió alrededor de un 5% después de que sus compromisos de financiación relacionados con la IA superaran los 750.000 millones de dólares, lo que generó dudas sobre su sostenibilidad.
- La Reserva Federal inicia el martes una reunión de dos días con una decisión sobre las tasas el miércoles; los operadores descuentan una probabilidad del 38% de una subida esta semana.
- La Ley CLARITY fue archivada en el Senado, posponiendo la claridad regulatoria sobre cripto más allá del receso del 8 de agosto.
Los precios de las criptomonedas caen en medio de la venta masiva del mercado
Bitcoin había estado manteniéndose cerca de los 65.000 $ antes del movimiento bajista del martes. La caída hasta alrededor de 63.200 $ se produjo cuando los mercados asiáticos abrieron con fuertes ventas, arrastrando los precios de las criptomonedas junto con las acciones tecnológicas. Ether, XRP y Solana siguieron todas la caída de Bitcoin, lo que subraya lo correlacionados que se han vuelto los activos digitales con el sentimiento de riesgo más amplio.
La velocidad del movimiento importa. Cuando los temores sobre la IA se apoderan de los inversores institucionales, la venta masiva no se queda contenida en una sola clase de activos. Los mercados cripto, ahora cada vez más entrelazados con las mismas fuerzas macro que impulsan las acciones tecnológicas, absorbieron el impacto casi al unísono con los nombres de semiconductores.
Las tecnológicas surcoreanas se desploman por la competencia china
La historia de mercado más dramática de la sesión salió de Seúl. El índice Kospi de Corea del Sur se desplomó más de un 10%, su mayor caída en un solo día en los últimos meses, y ahora acumula un descenso del 25% desde su máximo de mediados de junio. El índice no eran solo números moviéndose en una pantalla; representaba una reevaluación fundamental de quién controla el próximo capítulo de la fabricación global de chips.
Las acciones de Samsung y SK Hynix caen con fuerza
Samsung Electronics cayó más de un 13% y SK Hynix se desplomó un 14,65% al cierre, según CNBC. El daño más amplio se extendió aún más: Samsung SDI cayó un 11,37%, LG Innotek retrocedió un 16,29%, Seoul Semiconductor perdió un 8,78% y LG Chem cedió un 7,5%. Los nombres de chips japoneses tampoco se salvaron: Tokyo Electron cayó casi un 11%, Advantest retrocedió más de un 10% y Kioxia se desplomó más de un 18%.
Samsung y SK Hynix se encuentran entre los mayores proveedores mundiales de chips de memoria de alto ancho de banda utilizados en servidores de IA, lo que hace que sus acciones sean extremadamente sensibles a cualquier cambio en las expectativas de gasto de los hiperescaladores estadounidenses. Cuando esas expectativas tambalean, las acciones no solo bajan un poco: se hunden.
Impacto del debut en el mercado de CXMT de China
El detonante fue doble. CXMT de China hizo un debut espectacular en el mercado, lo que señala una creciente confianza en la producción nacional china de chips de memoria. Por separado, surgieron informes de que una empresa china está fabricando una máquina de litografía de inmersión de luz ultravioleta profunda, un espacio dominado durante mucho tiempo por ASML, que a su vez cayó más de un 8% el lunes y continuó a la baja en las operaciones europeas del martes.
La implicación más amplia es difícil de exagerar. Los inversores que se habían posicionado fuertemente en los fabricantes de chips surcoreanos estaban, esencialmente, apostando a que las ambiciones de China en semiconductores seguirían limitadas. Esa tesis acaba de recibir un golpe serio. Como dijo a CNBC Owen Lamont, vicepresidente sénior de Acadian Asset Management: «En este momento nos enfrentamos a una incertidumbre increíble. Nadie tiene idea de cómo este proceso de IA va a afectar a nuestra economía, así que creo que va a ser un camino accidentado, pase lo que pase». También señaló que los ETF apalancados en Corea, Hong Kong y Estados Unidos pueden estar amplificando los movimientos del mercado más allá de lo que justificarían los fundamentales por sí solos.
Sundeep Gantori, director de inversiones en renta variable de Standard Chartered, ofreció una visión más matizada, señalando que algunos informes de brókeres que apuntan a un pico de precios de la memoria en 2027 también estaban lastrando el sentimiento. Pero añadió que «la oportunidad de mercado sigue siendo lo suficientemente grande como para que múltiples actores se beneficien y coexistan», y que, a las valoraciones actuales, la relación riesgo-recompensa para los nombres líderes en realidad ha mejorado.
Las preocupaciones por el gasto en IA pesan sobre Nvidia y el sector tecnológico
Nvidia cayó alrededor de un 5% el lunes después de que sus compromisos de financiación relacionados con la IA superaran los 750.000 millones de dólares, lo que generó nuevas dudas sobre la sostenibilidad del desarrollo de la infraestructura de IA. La cifra es asombrosa, y los mercados empiezan a preguntarse si el retorno de esa inversión puede justificar la magnitud de la apuesta.
Tesla y Alphabet ya habían señalado costes elevados de IA en los informes de resultados de la semana pasada. El foco se desplaza ahora a Microsoft, Meta, Apple y Amazon, que informan más adelante en la semana. Su orientación sobre el gasto en IA o bien calmará los nervios o confirmará que todo el sector se dirige hacia un ciclo de sobrecapitalización. Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 1% en las operaciones asiáticas del martes, mientras que los futuros del S&P 500 retrocedieron un 0,3%.
Lo que hace que este momento sea analíticamente significativo es el bucle de retroalimentación ahora visible entre las narrativas de inversión en IA de Estados Unidos y las acciones de hardware asiáticas. La debilidad en Seúl y Tokio no está desconectada de la caída de Nvidia: refleja la misma ansiedad subyacente. Si los hiperescaladores estadounidenses reducen el gasto en centros de datos, la demanda de chips de memoria de alto ancho de banda se desploma. Por eso Samsung y SK Hynix se movieron de forma tan violenta ante noticias que no las involucraban directamente.
Reunión de la Reserva Federal y retraso en la regulación cripto
La Reserva Federal comenzó el martes su reunión de política monetaria de dos días, con una decisión sobre las tasas prevista para el miércoles. Los mercados en su mayoría esperan que las tasas se mantengan sin cambios, pero los operadores están descontando una probabilidad del 38% de una subida esta semana y un 80% de probabilidad de un aumento en septiembre. Los datos del PCE subyacente y del PIB se publican el jueves, lo que convierte este periodo en una ventana de volatilidad excepcionalmente comprimida para los activos sensibles a las tasas.
Para los mercados cripto en concreto, el lastre macro se combina con un revés regulatorio. La Ley CLARITY fue apartada en el Senado para hacer espacio a un proyecto de sanciones contra Rusia. Ahora es poco probable que se vote antes del receso del 8 de agosto, lo que retrasa el tipo de marco regulatorio que la industria esperaba que abriera la puerta a la compra institucional. El aplazamiento no mata el proyecto de ley, pero reajusta el calendario en un momento en que los mercados cripto necesitaban catalizadores positivos, no más incertidumbre.
En otros ámbitos, los precios del petróleo cayeron después de que Estados Unidos e Irán pausaran las hostilidades, con el presidente Trump afirmando que las conversaciones continuaban y que un acuerdo era posible. Johnson & Johnson anunció una propuesta de acuerdo de 5.500 millones de dólares por litigios relacionados con talco ovárico. La FAA propuso inspecciones en cientos de aviones Boeing 737 MAX por asientos instalados incorrectamente.
Las próximas 48 horas serán decisivas. Una pausa de la Fed el miércoles combinada con una orientación cautelosa sobre el gasto en IA por parte de las grandes tecnológicas que presentan resultados podría estabilizar el sentimiento o confirmar que la fe del mercado en un crecimiento ilimitado de la infraestructura de IA tiene un techo real, uno que ninguna decisión aislada sobre tasas puede ocultar.
Preguntas frecuentes
¿Por qué cayeron recientemente Bitcoin y otras criptomonedas?
Bitcoin cayó un 2,7% hasta alrededor de 63.200 $ después del cierre del mercado estadounidense, y Ether, XRP y Solana también retrocedieron. El movimiento se produjo en medio de una fuerte venta masiva más amplia en los mercados asiáticos impulsada por preocupaciones relacionadas con la IA, en particular temores sobre la sostenibilidad del fuerte gasto en infraestructura de IA.
¿Qué causó la fuerte caída del índice Kospi de Corea del Sur y de las tecnológicas?
El Kospi de Corea del Sur se desplomó más de un 10%, con Samsung y SK Hynix cayendo cada una casi un 14%. Los detonantes principales fueron el espectacular debut en el mercado de CXMT de China y los informes de avances en la fabricación nacional china de chips, que inquietaron a los inversores fuertemente posicionados en los fabricantes de chips surcoreanos.
¿Cómo está afectando el gasto en infraestructura de IA a Nvidia y a las acciones tecnológicas?
Las acciones de Nvidia cayeron alrededor de un 5% después de que sus compromisos de financiación relacionados con la IA superaran los 750.000 millones de dólares, lo que generó preocupación sobre si un gasto tan elevado en infraestructura de IA es sostenible. Tesla y Alphabet también habían señalado costes elevados de IA la semana anterior, mientras que Microsoft, Meta, Apple y Amazon presentan resultados más adelante en la semana.
¿Cuál es la situación de la próxima decisión sobre las tasas de la Reserva Federal y de la regulación cripto?
La Reserva Federal comenzó el martes una reunión de dos días con una decisión sobre las tasas prevista para el miércoles. Los mercados en su mayoría esperan que las tasas se mantengan, pero los operadores están descontando una probabilidad del 38% de una subida esta semana. En el frente regulatorio, la Ley CLARITY fue archivada en el Senado, retrasando la claridad regulatoria sobre cripto hasta después del receso del 8 de agosto.
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Artículo producido con la ayuda de inteligencia artificial y revisado por el equipo editorial.
