Un nuevo informe de análisis de blockchain muestra cuánto dinero se movió a través de los mercados cripto el año pasado sin aparecer en una declaración de impuestos, y los reguladores están tomando nota. Según Chainalysis, la actividad cripto sujeta a impuestos a nivel global alcanzó al menos 457.000 millones de dólares en 2025, una cifra que llega justo cuando gobiernos de todo el mundo se apresuran a cerrar la brecha de los ingresos por activos digitales no declarados antes de que entren en vigor las nuevas normas de información.
Summary
Puntos clave
- Chainalysis informó de 457.000 millones de dólares en actividad cripto sujeta a impuestos on-chain en 2025, abarcando seis grandes blockchains.
- En el ámbito regional, Norteamérica lideró con 134.600 millones de dólares, seguida de la Unión Europea con 125.100 millones de dólares y Asia Oriental con 54.700 millones de dólares.
- Chainalysis registró que solo Estados Unidos representó 112.600 millones de dólares de la actividad sujeta a impuestos monitorizada.
- Solo el 14% de la actividad entró en la categoría de eventos cubiertos por CARF, lo que significa que la mayor parte de los ingresos cripto sujetos a impuestos quedan fuera de las actuales normas internacionales de información.
- Los reguladores se están preparando para implementar la DAC 8 y el Marco de Información sobre Criptoactivos (CARF) de la OCDE para 2027, endureciendo la supervisión de las transacciones cripto.
El informe revela 457.000 millones de dólares en actividad cripto on-chain sujeta a impuestos en 2025
Chainalysis afirma que la actividad on-chain sujeta a impuestos alcanzó los 457.000 millones de dólares el año pasado, y la empresa se cuida de señalar que esta cifra es un suelo, no un techo. La metodología de la firma de análisis de blockchain excluye deliberadamente la actividad en exchanges centralizados y varios otros tipos de transacciones, por lo que el total real es casi con toda seguridad mayor.
Alcance de la actividad sujeta a impuestos en las principales blockchains
El análisis extrajo datos de seis redes: Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain y Base. La cifra de 457.000 millones de dólares agrupa ganancias de capital, ingresos por minería y staking, rendimientos de préstamos, ganancias de juego y pagos impulsados por cripto; en esencia, todas las categorías de las que una autoridad fiscal podría eventualmente querer una parte.
Distribución regional y contexto de mercado
Geográficamente, Norteamérica encabezó la lista con 134.600 millones de dólares en actividad sujeta a impuestos, superando por poco los 125.100 millones de dólares de la Unión Europea y muy por delante de los 54.700 millones de dólares de Asia Oriental. Dentro de Norteamérica, solo Estados Unidos generó 112.600 millones de dólares, según Chainalysis.
Las cifras resultan aún más llamativas cuando se comparan con los presupuestos nacionales en lugar de los totales globales. En Portugal, 2.000 millones de dólares en actividad cripto sujeta a impuestos equivalían al 201% del déficit total del gobierno del país, de 1.000 millones de dólares en 2025. En Nigeria, 4.400 millones de dólares en actividad cripto representaron el 12,3% de los 35.500 millones de dólares de ingresos totales del gobierno, un recordatorio de que para las economías más pequeñas, las ganancias cripto no declaradas no son un simple ajuste contable, sino un problema fiscal.
Preparativos regulatorios para la DAC 8 y el CARF de aquí a 2027
Los reguladores se están preparando para un cambio importante: para 2027, decenas de países comenzarán a intercambiar datos de transacciones cripto bajo nuevos marcos internacionales, lo que significa que la era de operar silenciosamente a través de fronteras sin dejar rastro documental se está cerrando rápidamente.
Visión general de las próximas regulaciones cripto de la UE
Dos marcos se sitúan en el centro de este cambio. La DAC 8, la directiva de la UE sobre cooperación administrativa ampliada a los criptoactivos, y el CARF, el Marco de Información sobre Criptoactivos de la OCDE, exigirán a los proveedores de servicios participantes que informen directamente a las autoridades fiscales sobre los datos de las transacciones de sus clientes. Las agencias se están preparando activamente para la implementación de los intercambios de información de la DAC 8 y el CARF, con un despliegue previsto para 2027.
Implicaciones para el cumplimiento y la información
Aquí está el problema: Chainalysis descubrió que los eventos cubiertos por el CARF representaron solo el 14% de la actividad on-chain sujeta a impuestos en su conjunto de datos. El 86% restante —operaciones en exchanges descentralizados, transferencias entre pares, ingresos on-chain y pagos— actualmente queda fuera del alcance de lo que el CARF está diseñado para capturar. Esa brecha importa. Sugiere que, incluso después de que entren en funcionamiento los intercambios de información de la DAC 8 y el CARF, una gran parte de la actividad cripto sujeta a impuestos podría seguir escapando al control, a menos que los mecanismos de aplicación se amplíen junto con las normas de información. Para los reguladores, es una señal de que los esfuerzos de seguimiento y cumplimiento de las transacciones cripto sujetas a impuestos probablemente tendrán que ir más allá del marco actual del CARF por sí solo.
Importancia del cumplimiento normativo para las empresas cripto
Para las empresas cripto y los traders activos, el mensaje de este informe es claro: el volumen de actividad cripto sujeta a impuestos es lo suficientemente grande y visible como para que los reguladores tengan ahora tanto los datos como la motivación para actuar. El cumplimiento normativo está dejando de ser opcional para convertirse en un requisito básico para evitar sanciones y demostrar transparencia.
Evitar sanciones mediante la transparencia
A medida que la DAC 8 y el CARF avanzan hacia su implementación, las autoridades fiscales tendrán acceso directo a los datos de transacciones de los proveedores de servicios participantes. Eso cambia el cálculo para cualquiera que suponga que la actividad on-chain permanece discretamente fuera de la vista. Anticiparse a las obligaciones de información, en lugar de reaccionar a posteriori, se perfila como el camino más seguro tanto para las personas como para las plataformas que gestionan transacciones cripto.
Navegar por los requisitos específicos de cada jurisdicción
Dado que la DAC 8 se aplica dentro de la UE y el CARF opera a través de los países participantes de la OCDE, las normas a las que se enfrentan las empresas variarán en función de dónde operen y de dónde se encuentren sus usuarios. Comprender los requisitos específicos de cada jurisdicción será esencial para las empresas cripto que intentan mantenerse en cumplimiento en múltiples mercados a la vez, especialmente dado que la cifra de 457.000 millones de dólares muestra cuánto volumen de actividad cripto sujeta a impuestos intentan ahora poner a la vista los reguladores.
Preguntas frecuentes
¿Cuál fue el valor total de la actividad cripto sujeta a impuestos reportada por Chainalysis en 2025?
Chainalysis informó de 457.000 millones de dólares en actividad cripto on-chain sujeta a impuestos en 2025, basada en datos de seis grandes blockchains, y señaló que la cifra real probablemente sea mayor, ya que su metodología excluye los exchanges centralizados.
¿Qué son la DAC 8 y el CARF en el contexto de las regulaciones cripto?
La DAC 8 y el CARF son marcos regulatorios próximos —la directiva de cooperación administrativa de la UE y el Marco de Información sobre Criptoactivos de la OCDE, respectivamente— cuya implementación se espera para 2027, y que se centran en una mayor información y cumplimiento para las transacciones cripto.
¿Por qué es importante el cumplimiento normativo para las empresas cripto?
El cumplimiento normativo es fundamental para evitar sanciones y garantizar la transparencia en las transacciones cripto sujetas a impuestos, especialmente a medida que las autoridades fiscales obtienen un acceso más directo a los datos de transacciones a través de marcos como el CARF.
¿Cómo deben adaptarse las empresas cripto a la evolución de las regulaciones?
Las empresas deben comprender los requisitos específicos de cada jurisdicción y prepararse para una mayor supervisión derivada de regulaciones como la DAC 8 y el CARF, ya que las obligaciones de cumplimiento diferirán según el lugar donde se encuentre la empresa y donde se encuentren sus usuarios.
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Artículo producido con la ayuda de inteligencia artificial y revisado por el equipo editorial.
