El lanzamiento de los ETF sobre Ethereum spot la semana pasada estuvo acompañado por una fuerte actividad especulativa en el mercado de los activos digitales.
Como evidencia de hecho el proveedor CoinShares, durante la semana que precedió la inauguración de estos instrumentos de inversiones, los influjos para el sector de los productos digitales han alcanzado la cifra de 2,2 mil millones de dólares.
En un cuadro de este tipo, los ETF spot ether marcan de todos modos salidas significativas avanzadas por las ventas de Grayscale.
Veamos todo en los detalles a continuación.
Summary
Mercado de los digital asset en crecimiento en la primera semana de trading de los ETF sobre Ethereum spot
La semana de inauguración de los ETF spot Ethereum ha visto flujos relativamente tranquilos en el mercado de los activos digitales, con solo 245 millones de dólares en entrada.
Este dato oculta sin embargo una actividad especulativa floreciente, que ha acompañado con fuertes volúmenes de intercambio un momento significativo para toda la industria criptográfica.
En particular, la entrada de los ETF spot Ethereum en Wall Street ha contribuido a llevar los volúmenes semanales de los recursos digitales a 14,8 mil millones de dólares, nivel máximo desde mayo.
El valor total de los activos gestionados ha subido a 99,1 mil millones de dólares mientras que los flujos totales desde el inicio del año (YTD) han marcado un récord de 20,5 mil millones.
Muy interesante notar cómo en la semana que precedió el lanzamiento de los fondos cotizados en bolsa ether, los inflows en el mercado de CoinShares subieron al nivel máximo desde diciembre de 2022.
De hecho, según el último informe del proveedor de ETP criptográficos, los ETF han acumulado una afluencia significativa de 2,2 mil millones de dólares. En la semana anterior, dichos flujos alcanzaron un nivel de 1,35 mil millones de dólares.
A esto se suma un aumento del 542% de los productos relacionados con la criptomoneda ETH, destacando un fuerte interés institucional.
Con esto estamos a 4 semanas seguidas de influencias para el mercado de los digital asset: rendimientos de este tipo sugieren que los inversores son bullish sobre el futuro a corto plazo del mercado criptográfico.
Fuertes salidas en los ETF sobre Ethereum a raíz de las ventas de Grayscale
Mientras suben los influjos en el mercado de los activos digitales, los ETF spot Ethereum son guiados por los flujos de salida de Grayscale.
En los primeros 4 días de trading para el nuevo instrumento de inversión regulado, Grayscale ha totalizado de hecho 1,5 mil millones de dólares en salidas.
Se trata de una cifra significativa ya que en total, contando todos los flujos de los otros ETF, el mercado muestra un netflow negativo de 341,8 millones de dólares.
Es bueno notar sin embargo que la sociedad de gestión patrimonial vinculada al grupo “Digital Currency Group”, a este ritmo pronto se quedará sin sus reservas en ETH.
De los 9,2 mil millones de dólares en seed inicial ahora quedan 7,11 mil millones después de apenas 4 días. En un contexto similar juega un papel crucial también el nuevo ETF spot “Grayscale Mini TRUST” que con una comisión sensiblemente menor respecto al fondo gemelo, explica hacia dónde se dirigen gran parte de los deflujos.
Muchos inversores que antes de la aprobación de los ETF invertían en ether a través del Trust principal de Grayscale, ahora se están moviendo donde las fees son menores.
Excluyendo los dos fondos de Grayscale, los otros competidores BlackRock, Fidelity, Bitwise, 21Shares, VanEck, Franklin Templeton han registrado 4 días consecutivos de influjos positivos.
Entre estos el mejor ha sido BlackRock que ha atraído 442 millones de dólares de capitales en entrada, seguido por Bitwise con 265,9 millones.
Los volúmenes de trading rondan los 4 mil millones de dólares en total, mientras que el Net Asset Value asciende a 9,2 mil millones de dólares.
El precio de Ethereum se sitúa en cambio en 3.375 dólares, con un aumento del 3,45% en comparación con las últimas 24 horas de negociaciones.
Perspectiva de mercado de los fondos cotizados en bolsa Bitcoin
El debut de los ETF spot Ethereum no puede sino haber tenido implicaciones positivas también en el mercado de los ETF Bitcoin, que continúan registrando excelentes resultados.
En la semana que introdujo ether en las bolsas reguladas, los flujos en Bitcoin alcanzaron los 535 millones de dólares.
Se trata de la cuarta semana consecutiva en la que las inversiones han favorecido la demanda, con el mes de julio que ha visto 3,063 mil millones de inflow.
Siempre en julio, los volúmenes rozaron los 33 mil millones de dólares, con las especulaciones que aumentaron después de las proyecciones de las campañas electorales estadounidenses.
Probablemente, de hecho, después del discurso de Trump en Nashville en el que surgió que BTC podría convertirse en un activo de reserva en EE. UU., los inversores han renovado su optimismo.
A pesar positivamente en la balanza también las mayores posibilidades de un recorte de tasas FED en septiembre de 2024, que impulsaría al alza los activos risk-on.
Según los datos de SoSoValue, los ETF spot Bitcoin cuentan hoy con un Total Net Assets de 62,1 mil millones de dólares, 6,8 veces mayor en comparación con Ethereum.
Observando más de cerca los flujos de los ETF bitcoin, notamos un total de 17,589 mil millones de dólares entrados en estos mercados desde su aprobación en enero.
BlackRock reina soberana la clasificación de los mejores proveedores, con su propio fondo que ha recaudado 19,727 mil millones de flujos positivos.
Grayscale contrasta esta cifra con un flujo de salida total de 18,814 mil millones, mientras que los otros emisores registran números positivos.
Destacan en particular Fidelity, Bitwise y Ark Invest con las actuaciones positivas de sus fondos de inversión.
