Según Jag Kooner, responsable de los derivados en Bitfinex, la FED tendrá que tomar pronto decisiones que impactarán significativamente en el comportamiento de los mercados crypto.
El 18 de diciembre se espera la próxima “FOMC meeting”, durante el cual la institución americana deberá expresarse sobre la próxima maniobra en relación con las tasas de interés.
Las probabilidades apuntan a un recorte moderado de 25 puntos base, pero también podría haber sorpresas que se reflejarán en los precios de las bolsas especulativas.
Todos los detalles a continuación.
Summary
Bitfinex y datos macro de EE. UU.: los economistas prevén un sólido mercado laboral
Según lo informado por Jag Kooner, responsable de derivados en el exchange Bitfinex, pronto se publicarán algunos datos macro muy importantes para analizar por la FED.
En particular, mañana se publicará el esperadísimo informe “non-farm payrolls”, por parte del U.S. Department of Labor, identificando el estado del mercado laboral estadounidense.
El informe se refiere a la variación del número de nóminas durante el último mes para trabajadores no involucrados en el sector agrícola.
Los resultados de este informe serán fundamentales para trazar la salud del empleo en EE. UU. y reflexionar sobre las próximas políticas económicas de la Nación.
Según los analistas de Bitfinex, en esta ocasión se prevé la adición de más de 200.000 puestos de trabajo registrados en el mes de noviembre.
Se trataría de un fuerte rebote positivo después del mísero aumento de 12.000 unidades en octubre, que fue influenciado fuertemente por huracanes y huelgas de los trabajadores.
Una ocupación fuerte en los Estados Unidos pondría a la FED en condiciones de poder pensar en una política monetaria menos expansiva de lo habitual durante la próxima reunión del FOMC.
Normalmente la Federal Reserve está más incentivada a implementar maniobras de quantitative easing, cuando hay menor demanda de trabajo.
De hecho, el mercado laboral fuerte puede indicar una mayor presión inflacionaria, ya que los salarios crecen y las empresas pueden aumentar los precios de sus productos y servicios.
Tendencialmente la tasa de ocupación debería permanecer estable al 4,1% influyendo de manera ligeramente negativa en los mercados especulativos, incluidos los crypto.
Aquí están las palabras del experto de Bitfinex:
«El próximo informe sobre el empleo en los Estados Unidos, cuya publicación está prevista para el viernes 6 de diciembre de 2024, está destinado a influir de manera significativa tanto en las decisiones políticas de la Reserva Federal como en el mercado de las criptomonedas”.
FED lista para un recorte de tasas: la interpretación del analista de Bitfinex
La reflexión de Jag Kooner de Bitfinex en relación con el mercado laboral de EE. UU. se refleja en las próximas decisiones de la FED en relación con las tasas de interés.
Un sólido informe sobre el empleo podría hacer que el banco central estadounidense considere un enfoque más suave, con el horizonte de las tasas invariadas que sirve de marco.
Las tasas fijas a 450-475 bps fortalecerían el dólar estadounidense e imponerían una presión a la baja para los activos más riesgosos como Bitcoin y crypto.
Al contrario, un informe más débil empujaría a la FED a realizar un recorte de 25 bps, mejorando potencialmente la liquidez de los mercados especulativos.
En este momento, a pesar de las previsiones de los non-farm payrolls por encima de las expectativas, las mayores probabilidades en el frente del recorte apuntan a una reducción de 25 puntos base.
Al menos eso es lo que informa la herramienta FedWatch de GME Group.
No se prevén escenarios extremos como una reducción de 50 puntos base o en el lado opuesto un aumento del rendimiento de los títulos del Estado.
También el mercado de predicción Polymarket está en línea con estas expectativas.
Según la consulta “Fed decision in December”, las probabilidades mayores son para un recorte gradual de 25 puntos.
En comparación con las proyecciones de la herramienta anterior, aquí también hay un spread del 3% potencialmente monetizable con las apuestas en la plataforma.
Desde octubre hasta hoy han aumentado las posibilidades de un recorte simple, mientras que en paralelo han disminuido las de un recorte más marcado de 50 puntos, ahora alrededor del 2%.
Al mismo tiempo, sin embargo, han aumentado considerablemente las proyecciones de un “no change”, ahora al 24% dado la actualización sobre el mercado laboral de EE.UU.
Como reiterado por los analistas de Bitfinex, las decisiones de la FED determinarán de manera inequívoca la tendencia a corto plazo de muchos activos risk-on.
El mes de diciembre comienza de manera fuertemente bullish para Bitcoin y crypto
Más allá de las previsiones de Bitfinex y de cuál será el enfoque de la FED, Bitcoin sigue marcando nuevos récords cruzando hoy el tan esperado umbral de los 100.000 dólares.
Durante la noche la criptomoneda rompió la barrera psicológica llegando incluso a marcar un máximo de 104.000 dólares.
Parece entonces que el activo no está preocupado por el complejo escenario de los recortes de las tasas de interés y continúa por su camino trazado hacia el alza.
Es muy probable que los inversores criptográficos confíen en que no habrá sorpresas en el frente macro, y que el mercado crypto reaccionará bien al próximo FOMC.
Será fundamental observar cómo Bitcoin y el resto del sector se moverá al acercarse a la fecha límite de la reunión de la FED.
Por el momento no hay señales que puedan hacer pensar en una caída de los precios o en debilidades gráficas en relación con el evento.
Un recorte de 25 puntos como pronosticado contribuiría a alimentar la bull run actualmente en curso, llevando a Bitcoin hacia nuevos horizontes de precio.
En todo esto, debemos obligatoriamente informar lo que sucedió ayer en una entrevista de CNBC donde Jerome Powell (jefe de la FED) elogió inesperadamente a Bitcoin.
El presidente de la institución americana, usualmente en contra de la industria de las crypto, ha afirmado que la coin compite como alternativa digital del oro.
Esta frase por parte de Powell alimenta la narrativa de ver la moneda naranja como un asset store of value, en línea con las teorías de los bitcoiner.
