Hace pocos días, Fidelity Investments presentó una solicitud a la SEC para lanzar su propio token RWA.
En particular, ha solicitado poder lanzar su Fidelity Treasury Digital Liquidity en la blockchain de Ethereum.
Después del éxito de BUIDL de BlackRock, ahora también otro coloso mundial de la gestión patrimonial quiere desembarcar en este mercado.
Summary
El éxito de los token RWA: Fidelity sigue la misión de BlackRock
Los token RWA (Real World Asset) son tokens cripto colateralizados al 100% con activos del mundo real.
Por ejemplo, el token BUIDL de BlackRock está colateralizado con un fondo, el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, a su vez colateralizado con activos tradicionales líquidos que pagan rendimientos, como por ejemplo los bonos estadounidenses.
Aunque hay muchos posibles token RWA diferentes, generalmente se trata de security token, ya que su compra constituye un contrato de inversión, como en el caso de BUIDL.
Dado que a menudo son tokens de security, no se encuentran en los exchanges de criptomonedas, que solo pueden permitir el intercambio de commodities, sino que deben ser intercambiados en plataformas autorizadas para la compraventa de security.
Hay un sitio web específico que monitorea las performances de los tokens RWA, y en la página dedicada a los tokens colateralizados en bonos de EE.UU. muestra, por ejemplo, los datos relativos a aquellos similares a BUIDL.
La capitalización de mercado total en los últimos 12 meses ha pasado de menos de mil millones de dólares a más de cinco, de los cuales tres en Ethereum y el resto en Stellar, Arbitrum, Solana, Avalanche y en otras cadenas.
En particular, ha crecido en 1 mil millones solo en las últimas dos semanas, precisamente en particular gracias a BUIDL.
No están disponibles los datos sobre los volúmenes de intercambio porque no son públicos.
Sin embargo, dado que hace dos años la capitalización total no llegaba a 400 millones de dólares, es evidente que en los últimos tiempos hay un crecimiento exponencial en marcha, al menos por ahora.
BlackRock y Fidelity
Actualmente, el token individual RWA colateralizado en bonos de EE.UU. de mayor capitalización es precisamente BUIDL de BlackRock, que ha subido a casi dos mil millones de dólares de los cinco totales.
A la luz de un tal éxito es obvio que también Fidelity apunte a entrar en este mercado. Además, no debería tener ninguna seria dificultad para hacerlo.
Es importante notar que BUIDL hace un año capitalizaba solamente 160 millones de dólares, es decir, menos de una décima parte de hoy. En otras palabras, el crecimiento es notable, y es precisamente este el momento del despegue de este tipo de activo.
Es importante recordar que el verdadero activo en este caso son precisamente los bonos del estado de EE. UU., y que los tokens no son más que activos que representan on-chain las acciones del fondo colateralizado en bonos.
Fidelity además entró en el mercado crypto incluso antes de BlackRock, y lanzó el segundo mayor ETF sobre Bitcoin en el mundo, siempre detrás del de BlackRock.
No es casualidad que el Fidelity Treasury Digital Liquidity Fund se parezca mucho al BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund.
Estas son dos grandes sociedades financieras americanas que se están desafiando también en los mercados crypto, además de en los tradicionales que dominan a nivel global.
Los ETF de Bitcoin spot
En cuanto a los ETF sobre Bitcoin, FBTC de Fidelity en las últimas semanas ha registrado fuertes entradas, en particular una de 127 millones de dólares hace unos diez días, y otra de casi 83 millones anteayer.
Son datos sin embargo muy distantes del récord absoluto de 473 millones de dólares de flujos diarios registrados en el período de FOMO.
Desde este punto de vista, sin embargo, FBTC está distante de IBIT de BlackRock, dado que en las últimas semanas ha registrado tres entradas diarias superiores a los 100 millones, de las cuales una también superó los 200. Basta pensar que el récord absoluto de IBIT, en lo que respecta a las entradas diarias, fue un estratosférico 1.119 mil millones durante la FOMO.
Es importante notar que desde el 14 de marzo todos los días los ETF sobre Bitcoin en conjunto están registrando flujos netos positivos diarios, después de algunas semanas de flujos netos negativos.
FBTC en total desde que se lanzó en enero del año pasado ha registrado más de 11 mil millones de dólares de flujos netos totales, mientras que IBIT incluso ha llegado a rozar los 40 mil millones. Además, FBTC hoy en día capitaliza alrededor de 17,6 mil millones de dólares, e IBIT más de 50.
Parece haber vuelto a ser positivo el sentimiento sobre estos derivados crypto presentes en las bolsas tradicionales, después de algunos meses objetivamente difíciles.
