Los fiscales neerlandeses han vendido el último de las criptomonedas incautadas de la plataforma de negociación colapsada Knaken, recaudando 2,2 millones de euros para una masa de la quiebra que ahora miles de clientes observan de cerca. La quiebra cripto de Knaken se ha convertido en un cuento con moraleja sobre lo que ocurre cuando las finanzas de una plataforma de negociación se desmoronan más rápido de lo que los reguladores o los clientes pueden reaccionar, y la nueva inyección de efectivo es solo el comienzo de un largo y incierto proceso de recuperación.
Summary
Puntos clave
- Los fiscales neerlandeses vendieron las criptomonedas restantes de Knaken por 2,2 millones de euros, dando a la masa de la quiebra su primer fondo de dinero utilizable.
- El tribunal de Róterdam declaró en quiebra a Knaken el 16 de julio después de que los fiscales alegaran que faltaban aproximadamente 7 millones de euros.
- El síndico Carl Hamm contactó a unos 6.300 clientes que invirtieron entre 10 y 12 millones de euros, según estimaciones.
- El propietario de Knaken, Ronald J., disputa la contabilidad del síndico, afirmando que las órdenes se ejecutaron a través de un proveedor de liquidez.
- Knaken carecía de autorización en el marco MiCA de la UE y dejó de prestar servicios tras no cumplir el plazo del 30 de junio de 2025.
La quiebra de Knaken y los fondos desaparecidos
El tribunal de Róterdam declaró en quiebra a Knaken el 16 de julio, actuando después de que los fiscales alegaran que aproximadamente 7 millones de euros habían desaparecido de los libros de la plataforma. Esa sola cifra marcó el tono de todo lo que siguió.
Según el resumen oficial del tribunal, Knaken simplemente no tenía suficientes activos restantes para reembolsar íntegramente a sus clientes. Los fiscales ya habían presentado la solicitud de quiebra el 30 de junio, argumentando que actuaban en interés público porque los clientes carecían de la información necesaria para evaluar adecuadamente su propia posición jurídica. Aproximadamente al mismo tiempo, el tribunal determinó que los clientes ya no podían acceder a sus cuentas una vez que Knaken bloqueó la entrada a su plataforma de negociación, dejando a muchas personas sin forma de comprobar sus saldos o retirar fondos.
Incautación y venta de criptoactivos
Los fiscales incautaron las criptomonedas restantes de Knaken poco antes de la presentación de la quiebra y posteriormente procedieron a venderlas, convirtiendo activos digitales volátiles en una suma fija en euros antes de que los valores pudieran seguir cambiando. Esa venta generó los 2,2 millones de euros que ahora se encuentran en la masa de la quiebra.
La base jurídica para la venta de las criptomonedas incautadas fue el artículo 117 del Código de Procedimiento Penal neerlandés, una disposición que permite a las autoridades liquidar bienes incautados cuando su valor corre el riesgo de deteriorarse. El síndico Carl Hamm respaldó la decisión, razonando que los precios de las criptomonedas pueden fluctuar bruscamente mientras los procedimientos de insolvencia se prolongan, y que asegurar euros protege el valor restante para los acreedores.
Los registros judiciales citados por medios neerlandeses también señalan una transferencia separada de 2,3 millones de euros de Knaken a una empresa privada controlada por Ronald J., que el tribunal supuestamente señaló como un conflicto de intereses. Hamm sigue examinando si existe dinero adicional, cuentas por cobrar u otros activos vendibles en otras partes de la estructura de Knaken.
Reclamaciones de los clientes y perspectivas de recuperación de los acreedores
Los 2,2 millones de euros recuperados de la venta de criptomonedas cubren solo una fracción de lo que los clientes dicen haber invertido en Knaken, y el síndico Carl Hamm ya ha dicho a la gente que no espere recuperar sus saldos completos. Esa advertencia es importante porque enmarca todo el debate sobre la recuperación de los acreedores de Knaken de aquí en adelante.
Hamm se puso en contacto con aproximadamente 6.300 personas que habían mantenido posiciones en la plataforma en el pasado reciente. Según su estimación, el total invertido a través de posiciones en criptomonedas, certificados y préstamos de clientes se sitúa entre 10 y 12 millones de euros. Medido frente a ese rango, los 2,2 millones de euros de ingresos por la venta —antes de los costes de la quiebra y antes de determinar qué clases de acreedores cobran primero— dejan un amplio vacío. Hamm no ha publicado un porcentaje de recuperación previsto ni ha fijado una fecha de distribución.
Parte de la disputa gira en torno a cómo se estructuraron las tenencias de los clientes desde el principio. Hamm dijo que los clientes parecen tener créditos contra Knaken vinculados a valores en euros en lugar de la propiedad directa de criptomonedas aparcadas en monederos individuales. También alegó que Knaken nunca compró suficientes criptomonedas para respaldar cada posición mostrada en las cuentas de los clientes, y que las inversiones y los costes ordinarios de negocio fluían a un fondo común antes de que se acumularan las pérdidas. Hasta ahora, su investigación no ha producido una contabilidad pública definitiva de cuántas criptomonedas se compraron exactamente ni de cómo se formó el déficit.
Ronald J. rechaza esa visión más amplia. Dijo que cada orden de cliente se canalizó a través de un proveedor de liquidez y puede verificarse utilizando un número de identificación de la orden, el precio de ejecución y la marca de tiempo. «Cada orden realizada a través de Knaken se ejecuta en nuestro proveedor de liquidez», afirmó, describiendo la versión del síndico como «totalmente incorrecta y perjudicial». No llegó a negar que alguna parte de las posiciones de los clientes quedara sin cobertura, pero cuestionó la idea de que las órdenes en general quedaran sin ejecutar, afirmando que la mayoría de las aproximadamente 145 criptomonedas admitidas tenían activos correspondientes detrás de ellas. También dijo que no reconocía la cifra de entre 10 y 12 millones de euros de Hamm ni entendía cómo se había calculado. Dado que tanto la revisión del síndico como la investigación penal siguen abiertas, la contabilidad de ninguna de las partes ha recibido aún una determinación judicial definitiva.
Contexto regulatorio y de la investigación penal
Knaken nunca obtuvo autorización en el marco de los Mercados de Criptoactivos de la UE, una laguna que ayuda a explicar por qué la plataforma detuvo los servicios regulares una vez que venció el plazo de cumplimiento. La Autoridad Neerlandesa de los Mercados Financieros, que supervisa a los proveedores de servicios de criptoactivos en los Países Bajos, exige que las empresas cuenten con una autorización o una notificación válida de un regulador europeo habilitado antes de ofrecer servicios cripto cubiertos. Cuando los Países Bajos cerraron su período nacional de transición el 30 de junio de 2025, Knaken no figuraba en la lista de proveedores autorizados.
Este es uno de los momentos en los que la historia de la autorización cripto bajo MiCA importa más allá de Knaken en sí: las empresas que superan MiCA pueden operar en los mercados europeos, mientras que aquellas que no lo hacen corren el riesgo de ser expulsadas por completo del espacio regulado, como ocurrió aquí. Aun así, la falta de autorización no explica por sí sola lo que ocurrió con los fondos de los clientes. La situación de la licencia, el tamaño del déficit de la quiebra y cualquier posible conducta delictiva siguen siendo cuestiones separadas que los investigadores aún deben responder utilizando registros financieros y otras pruebas.
Knaken ha señalado un robo en 2020 de 23 bitcoins, por un valor de unos 140.000 euros en ese momento, como parte de sus problemas financieros. Los posteriores aumentos de precio habrían hecho que reemplazar esas monedas fuera mucho más caro, pero los investigadores no han aceptado públicamente el robo como explicación completa del déficit. Los fiscales llevan a cabo una investigación penal sobre posibles delitos relacionados con las finanzas de Knaken y, hasta ahora, no se han anunciado cargos, no se ha nombrado a ningún sospechoso y no se ha fijado ningún plazo para concluir la investigación.
Qué ocurre a continuación para los acreedores de Knaken
Los clientes aún pueden presentar reclamaciones ante Hamm junto con extractos de cuenta y pruebas de respaldo, pero el síndico debe verificar cada reclamación, determinar su rango jurídico y seguir buscando activos adicionales antes de que se mueva cualquier dinero. Hamm también está revisando si los directores de Knaken cumplieron con sus obligaciones legales a medida que la situación de la empresa se deterioraba.
Ronald J. ha dicho que aún quiere proponer un acuerdo a los acreedores, aunque no se ha anunciado ningún acuerdo final, condiciones de pago ni votación de los acreedores. Cualquier plan de este tipo tendría que funcionar dentro del proceso de quiebra supervisado por el tribunal y no al margen de él.
Por ahora, los 2,2 millones de euros recuperados marcan un punto de partida más que una meta final. Cuánto recuperen finalmente los clientes dependerá de las reclamaciones verificadas, los costes administrativos, la prioridad de los acreedores y de si el equipo de Hamm encuentra más activos ocultos en los registros de Knaken.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la situación actual de la quiebra de Knaken?
Knaken fue declarada en quiebra por el tribunal de Róterdam el 16 de julio, tras las acusaciones de los fiscales de que faltaban 7 millones de euros.
¿Cuánto dinero se recaudó con la venta de las criptomonedas incautadas de Knaken?
Los fiscales neerlandeses vendieron las criptomonedas restantes de Knaken por 2,2 millones de euros para financiar la masa de la quiebra.
¿Cuáles son las perspectivas de que los acreedores recuperen sus inversiones?
El síndico Carl Hamm advirtió que las recuperaciones podrían seguir siendo limitadas, y que los 2,2 millones de euros solo cubren una parte de los entre 10 y 12 millones de euros invertidos.
¿Está Knaken autorizada bajo la normativa cripto de la UE?
Knaken carecía de autorización en el marco de Mercados de Criptoactivos de la UE y dejó de prestar servicios tras no cumplir el plazo del 30 de junio de 2025.
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Artículo elaborado con la ayuda de inteligencia artificial y revisado por el equipo editorial.
