Durante una conferencia sobre los recursos digitales, en Brasil, BlackRock habló muy bien de la crypto Bitcoin y de su potencial contra la inflación para el portfolio personal.
El conocido gestor patrimonial elogió las características de la moneda explicando cómo esta puede revelarse como una excelente herramienta de cobertura contra la inflación.
Según Blackrock, el oro y los bonos resultan menos eficientes que la criptomoneda en el largo plazo.
Veamos todos los detalles a continuación.
Summary
Crypto y BlackRock: el gestor ve el potencial de Bitcoin para un portafolio anti-inflación
En una conferencia de criptomonedas en Brasil, el gestor patrimonial BlackRock afirmó cómo Bitcoin puede ofrecer grandes ventajas para las carteras de inversión a largo plazo.
Según Jay Jacobs, responsable de los ETF temáticos y activos de la empresa, la criptomoneda ha obtenido ya el prestigio y la legitimación institucional a nivel global.
Su continuo apreciación a lo largo de los años ha permitido a los analistas financieros considerar el recurso como una cobertura rentable contra la inflación y las crisis económicas.
Aunque sufre de una elevada volatilidad de los precios, Bitcoin registra rendimientos tan positivos a largo plazo que lo eligen como el mejor activo de la década para las carteras de inversión.
Jacobs de BlackRock ha invertido en el hecho de que la crypto ofrezca protección contra el continuo declive del poder adquisitivo del dólar estadounidense.
Desde 1913 hasta hoy, de hecho, la moneda FIAT ha perdido gran parte de su valor de intercambio con otros bienes y servicios. En particular, desde que se introdujo el sistema monetario de la Federal Reserve, el dólar ha perdido el 97% de su poder adquisitivo.
Precisamente por esta razón, BlackRock recomienda para las carteras de inversión una exposición que va del 1 al 3% en Bitcoin o en las empresas que reflejan su crecimiento.
El mismo representante de BlackRock luego elogió públicamente la tecnología blockchain como una de las herramientas digitales más disruptivas de los últimos años.
“Esta es una de las tecnologías de más rápido crecimiento que hemos visto en los últimos años. Si estamos consumiendo cosas en línea, como jugar videojuegos y comprar contenido digital, entonces tiene sentido disponer de recursos nativos digitalmente para llevar a cabo dichas transacciones.”
Oro, Bond y Bitcoin: ¿qué activo añadir al portafolio como refugio seguro y cobertura contra la inflación?
El analista Jacobs de BlackRock, al elogiar Bitcoin, ha comparado la crypto con otros activos típicos de cobertura contra la inflación para las carteras de inversión.
En una diapositiva, de hecho, ha comparado algunas de las características de Treasury U.S y Oro, destacando cómo Bitcoin se está insertando en los llamados “global monetary alternative”.
Más de cerca, el responsable de los ETF BlackRock ha destacado cómo los bonos sufren de una oferta infinita y gobernanza centralizada, aunque puedan a largo plazo combatir el peso de la inflación. Estos últimos garantizan un flujo de caja constante frente a una baja volatilidad y un costo de intercambio generalmente bajo.
El Oro, representa una alternativa menos “segura” en comparación con los Treasuries, con supply semi-fija y un historial prometedor. El defecto principal al incluir el oro en las carteras de inversión es el de los costos de gestión y almacenamiento muy altos.
Bitcoin, en cambio, ofrece numerosas ventajas como una supply fija, una gobernanza descentralizada y costos de conservación e intercambio prácticamente nulos.
La crypto sufre, sin embargo, de alta volatilidad y de un historial reducido, que no ofrecen seguridades a quien decide incluirla en su propio portfolio.
En todo esto, la market cap de Bitcoin es decididamente más baja en comparación con los otros dos assets, con 1,3 billones de dólares frente a los 14 billones del Oro y los 25 billones de las U.S Tresuries.
Esto significa que por un lado invertir en Bitcoin, presenta menos seguridades respecto a las inversiones tradicionales de cobertura, pero al mismo tiempo ofrece mayores oportunidades de apreciación.
Obviamente, en las carteras de inversión, como recuerda BlackRock, hay lugar también para una asignación mixta de los 3 diferentes productos.
No necesariamente Bitcoin representa una elección mejor en comparación con los otros dos, especialmente si no se opera en grandes marcos de tiempo.
Lo que destaca Jacobs de BlackRock es el hecho de que la crypto se esté asegurando poco a poco una posición de prestigio entre los analistas, ofreciendo cada vez más garantías al inversor.
Las garantías en este sentido son dadas por los gráficos y por las excelentes actuaciones del activo poco a poco a medida que pasan los años.
Los ETF crypto de BlackRock
BlackRock, ofrece a sus clientes la posibilidad de exponerse en Bitcoin a través de unos ETF spot crypto, replicando el comportamiento del activo sin que el cliente posea el subyacente en cartera.
Este instrumento, lanzado en enero de 2024 y conocido como IBIT, ha abierto las puertas a las grandes inversiones institucionales ampliando la notoriedad de la crypto.
Muchos grandes fondos prefieren apostar por Bitcoin a través de un producto regulado, sin tener que descargar una billetera crypto y sin pasar por zonas legislativas grises.
En menos de un año, IBIT ha atraído nada menos que 22,56 mil millones de dólares en “Net Assets”, llegando a englobar el 1.89% de la supply de Bitcoin.
Sus rendimientos gráficos reflejan obviamente la tendencia del subyacente, y muestran un +35% aproximadamente desde su lanzamiento.
En conjunto, todos los ETF spot de Bitcoin (no solo el de BlackRock) presentan una capitalización de 56,63 mil millones de dólares, es decir, el 4,74% del suministro de Bitcoin.
Además del instrumento de inversión en Bitcoin, BlackRock también ha introducido un ETF spot en Ethereum para las carteras institucionales.
Este último, conocido como ETHA, no ha tenido el mismo atractivo registrado por el ETF sobre Bitcoin, reportando bajos volúmenes de intercambio y pocos inflow.
Desde su lanzamiento a finales de julio. El producto ha atraído 918 millones de dólares en Activos Netos, equivalente al 0,35% del suministro de Ethereum.
Culpa también y sobre todo de las actuaciones decepcionantes del subyacente, los inversores han preferido apostar por el ETF Bitcoin vistos los resultados sorprendentes de los primeros meses.
