Mientras Bitcoin rompe nuevos récords cada día, marcando un ATH a $94.000, las reservas líquidas en los exchanges descienden a los niveles mínimos de los últimos 6 años.
Mientras tanto, los ETF spot generan flujos positivos y el Nasdaq añade una nueva herramienta de especulación sobre la moneda a través de las opciones IBIT.
Probablemente se avecina una nueva ola de optimismo, pero veamos todos los detalles juntos.
Summary
Los Bitcoin detenidos en los exchange descienden drásticamente en 2024
Continúa el pronóstico positivo para Bitcoin: mientras el crypto asset crece en capitalización, disminuye su presencia ambiciosa en los exchange.
Todos los CEX mantienen una cuota de BTC en reserva como liquidez, lo que permite satisfacer las solicitudes de trading y de transferencia de sus usuarios.
Generalmente, cuanto más grandes son las monedas en estas plataformas, mayor es la posibilidad de que puedan ser vendidas en el mercado, afectando su precio.
Al contrario, una baja presencia en los exchange es vista con buenos ojos para la price action, ya que se limita la potencial presión de venta sobre el circulante.
En este momento la cuota de Bitcoin custodiados dentro de los exchange ha caído a uno de los valores más bajos de los últimos 6 años.
Según los datos de CryptoQuant, en 2024 se llevaron de los CEX alrededor de 427.000 BTC, por un valor actual de 40 mil millones de dólares.
Es ya conocido que los grandes poseedores de Bitcoin utilizan los exchange para vender sus posiciones en Bitcoin. Las mismas whale difícilmente mantienen grandes capitales dentro de estas plataformas, prefiriendo una custodia personal en billeteras privadas.
El hecho de que muchos Bitcoin estén abandonando los exchange es por lo tanto bull, ya que subraya la propensión de los usuarios a acumular cada vez más monedas.
No es casualidad que desde febrero de 2024 en adelante el precio de la criptomoneda naranja haya explotado en concomitancia con la caída de la métrica de las reservas en los exchanges.
Es importante destacar además cómo una baja disponibilidad líquida en las bolsas criptográficas podría alimentar una dinámica de supply shock del precio.
Si llegara una fuerte ola de demanda, la oferta podría no ser suficiente para satisfacer todas las solicitudes, desencadenando el to the moon.
Exchange, sociedades y gobiernos con más Bitcoin
A pesar de que las reservas de Bitcoin en los exchange están disminuyendo drásticamente, el valor de estas monedas aumenta cada vez más con el tiempo.
Cómplice una reciente price action explosiva, los CEX presumen hoy en día de una custodia de más de 225 mil millones de dólares.
Indudablemente el más “rico” de todos es Coinbase, con un balance de 806.660 BTC equivalente a 75 mil millones de dólares.
En segundo lugar está Binance, rey de los volúmenes de trading spot y derivados, con una cuota de 595.956 BTC equivalente a 56 mil millones de dólares.
Completa el podio el histórico exchange Bitfinex con 379.664 BTC por un valor de 35 mil millones de dólares.
Menciones de honor también para OKX, Gemini, Kraken, BitFlyer, Bitmex, Bithum, Bitstamp y Bybit.
Casi todos, a excepción de Bitmex, registran salida de monedas en los últimos 30 días.
Fuera de los exchange también hay otras entidades que custodian una suma importante de Bitcoin.
Según los datos de BitcoinTreasuries, el mayor poseedor (no CEX) es BlackRock con su ETF Ishares Bitcoin Trust (IBIT).
El proveedor de fondos cotizados en bolsa ha acumulado en menos de 1 año la disponibilidad increíble de 449.965 BTC.
Otro gran hodler de la criptomoneda es MicroStrategy que con su empresa ha adquirido nada menos que 331.200 BTC desde 2020 en adelante.
Importantes sumas también en los contratos DeFi, donde WBTC (contraparte de BTC en la blockchain de Ethereum) representa nada menos que 243.181 coin.
Entre las compañías privadas, no podemos dejar de mencionar la sociedad estadounidense Block.one, que tiene una reserva de 164.000 BTC.
En las clasificaciones de los principales poseedores encontramos incluso al gobierno de EE.UU., que cuenta con un stack de BTC incautados equivalente a 208.000 unidades.
Mantengamos bien en mente esta figura ya que después del éxito de Donald Trump en las elecciones es posible que América comience a aumentar sus reservas en Bitcoin.
Lanzamiento de las opciones sobre el ETF BTC: ¡bullish para la criptomoneda!
Mientras los datos de los outflows de Bitcoin de los exchange alimentan el espíritu positivo en los mercados, hay otra gran novedad que se debe absolutamente reportar.
Ayer se lanzaron por primera vez en la historia las opciones Bitcoin con subyacente spot, con el Nasdaq que introdujo el instrumento sobre el ETF spot IBIT.
Este logro representa un hito para todo el sector ya que abre las puertas a una nueva era de trading profesional y regulado.
Las opciones son una parte fundamental de las finanzas tradicionales, permitiendo apuestas basadas en plazos temporales y precios de ejercicio.
Con su debut en Wall Street esperamos una mayor restricción sobre la liquidez disponible para ser volcada en los mercados.
Solo ayer, como destacó el analista de ETF de Bloomberg Eric Balchunas, hubo volúmenes importantes con predominancia de call sobre las put.
Traducido, los inversores han asaltado el nuevo instrumento especulativo apostando más por las próximas subidas de BTC en lugar de por las bajadas.
Los gestores de activos deberán asegurarse de comprar una cantidad suficiente de Bitcoin para garantizar una adecuada sostenibilidad de las operaciones mediante opciones.
Esto significa que de aquí en adelante habrá probablemente nueva demanda para Bitcoin, que limitará una vez más su presencia en los exchanges. Todo esto contribuirá imprescindiblemente al aumento del valor de la criptomoneda, con el objetivo de los 100.000 dólares que ya no parece tan lejano.
